證券公司2025年度壓力測試啟動全面提升風險管理能力

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2025-04-09 07:45:24 新浪財經(jīng)

證券公司2025年度壓力測試啟動全面提升風險管理能力！為健全證券行業(yè)壓力測試機制，提升證券公司風險管理能力，中國證券業(yè)協(xié)會近期組織證券公司開展2025年度壓力測試工作。測試內(nèi)容包括綜合壓力測試和場外衍生品業(yè)務(wù)壓力測試兩個部分。

綜合壓力測試對象涵蓋券商各業(yè)務(wù)板塊及其子公司。各券商以2024年12月31日為基期，基于2024年度經(jīng)營情況及2025年度預(yù)算和經(jīng)營計劃，在對未來市場環(huán)境做出審慎判斷后，測試公司在股票及債券下跌、債券及交易對手違約率上升、業(yè)務(wù)規(guī)模下降等極端情況下，凈資本、流動性等風控指標和整體財務(wù)指標狀況，評估公司的風險承壓能力。

綜合壓力測試的風險因子包括市場風險、信用風險、經(jīng)營風險、流動性風險、操作風險、法律合規(guī)風險、聲譽風險等，各風險因子的壓力情景分為輕度、中度、重度三個等級。市場風險、信用風險、流動性風險、經(jīng)營風險、操作風險的情景參數(shù)由中證協(xié)統(tǒng)一給定，其他情景參數(shù)由證券公司根據(jù)自身業(yè)務(wù)和市場分析自行確定。

對于需自行確定的風險因子及情景參數(shù)，各券商應(yīng)根據(jù)風險及自身業(yè)務(wù)情況，采用數(shù)學(xué)模型等設(shè)置相關(guān)情景參數(shù)，并細化完善傳導(dǎo)模型，考慮不同風險因子之間的相互作用和共同影響，全面反映風險因子對公司風控指標及財務(wù)指標的影響。

場外衍生品業(yè)務(wù)壓力測試的主體是有存量業(yè)務(wù)的場外期權(quán)交易商，測試范圍為柜臺場外衍生品業(yè)務(wù)。壓力測試以2024年12月31日當日各標的收盤價為基準，存續(xù)且未了結(jié)的場外衍生品合約、浮動收益憑證及對沖交易持倉為主要測試對象，覆蓋市場風險、信用風險、操作風險、流動性風險等多種風險分析，考察交易商在極端情形下的風險承受與應(yīng)對能力。

中證協(xié)要求各券商高度重視壓力測試工作，指定專人具體實施，相關(guān)部門積極配合，確保壓力測試工作順利進行。

(責任編輯：盧其龍 CN070)

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