5年期存款“失寵”了嗎利率倒掛成新常態(tài)

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2025-03-09 23:26:14 貝果財(cái)經(jīng)

“存得越久利息越少”的現(xiàn)象正成為銀行業(yè)的常態(tài)。招商銀行APP顯示，某存款產(chǎn)品1年期利率為1.60%，而5年期利率僅為1.55%。這意味著，存1年反而比存5年更加劃算。

通常情況下，定期存款的期限越長(zhǎng)，利率越高。但從2022年開始，存款利率出現(xiàn)“倒掛”現(xiàn)象。融360數(shù)字科技研究院發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，隨著降息組合拳打出，存款降息空間打開，且降幅較大。平均來(lái)看，3年期存款利率高于5年期。

招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼分析稱，我國(guó)市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下行是長(zhǎng)期趨勢(shì)。從國(guó)外看，部分國(guó)家和地區(qū)還出現(xiàn)了存款“負(fù)利率”現(xiàn)象。對(duì)居民而言，如果資產(chǎn)配置中的中長(zhǎng)期存款、現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品較多，那么收益水平可能有所下降，建議平衡好風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，基于自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資理財(cái)需求，做好多元化資產(chǎn)配置。

近日，招商銀行APP上一款名為“靈動(dòng)存”的存款產(chǎn)品1年期、2年期、3年期利率分別為1.6%、1.7%、1.95%，而5年期利率僅為1.55%。多家銀行存在5年期與3年期存款利率“倒掛”現(xiàn)象，如建設(shè)銀行3年期存款利率為1.9%，而5年期為1.55%。但5年期與1年期存款利率“倒掛”的現(xiàn)象較為罕見。

董希淼分析認(rèn)為，存款利率“倒掛”的原因是多方面的。一方面，這反映出銀行對(duì)利率走勢(shì)的研判，即銀行預(yù)判存款利率將繼續(xù)下行，主動(dòng)減少吸收利率較高的中長(zhǎng)期存款，所以中長(zhǎng)期存款利率反而更低。另一方面，部分中小銀行短期內(nèi)面臨流動(dòng)性壓力，通過(guò)提高短期存款利率來(lái)吸收存款，緩解短期資金緊張局面。這是銀行強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理、優(yōu)化利率風(fēng)險(xiǎn)管理的措施之一。此外，存款利率“倒掛”也與一段時(shí)間來(lái)短期存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素有關(guān)。

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