阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘宣布，未來(lái)三年阿里將投入超過(guò)3800億元用于建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，這一金額超過(guò)了過(guò)去十年的總和，創(chuàng)下中國(guó)民營(yíng)企業(yè)在該領(lǐng)域的最大規(guī)模投資紀(jì)錄。吳泳銘表示，AI的發(fā)展遠(yuǎn)超預(yù)期，國(guó)內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)潛力巨大，阿里巴巴將全力以赴加速云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動(dòng)整個(gè)行業(yè)生態(tài)的發(fā)展。

這是阿里首次披露未來(lái)三年AI基建的具體金額。此前在財(cái)報(bào)會(huì)上，吳泳銘提到，未來(lái)三年云和AI基礎(chǔ)設(shè)施投入將超過(guò)過(guò)去十年的總和。他強(qiáng)調(diào)，阿里巴巴將繼續(xù)專注于國(guó)內(nèi)外電商業(yè)務(wù)、AI+云計(jì)算的科技業(yè)務(wù)以及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)產(chǎn)品。未來(lái)三年，阿里將在AI基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)模型平臺(tái)及AI原生應(yīng)用、現(xiàn)有業(yè)務(wù)的AI轉(zhuǎn)型等方面加大投入。

最新財(cái)報(bào)顯示，阿里2025財(cái)年第三季度的資本開(kāi)支達(dá)318億元，同比增長(zhǎng)331%，環(huán)比增長(zhǎng)85%。據(jù)中信建投統(tǒng)計(jì)，2015-2024年間，阿里巴巴在設(shè)備與無(wú)形資產(chǎn)上的資本開(kāi)支為3272億元，意味著未來(lái)三年年均購(gòu)買設(shè)備的資本開(kāi)支有望超過(guò)1100億元。國(guó)證國(guó)際證券估算，年度資本開(kāi)支可能在1000-1500億元之間。國(guó)金證券預(yù)計(jì)，2025年全年阿里資本開(kāi)支有望達(dá)到1200億，其中服務(wù)器、交換機(jī)和光模塊等細(xì)分領(lǐng)域的開(kāi)支將顯著增加。

目前，阿里云是亞洲領(lǐng)先的云計(jì)算公司，其通義千問(wèn)大模型已成為全球知名的開(kāi)源模型。近期，阿里推出了基于MoE架構(gòu)的旗艦版模型Qwen2.5-Max，在多項(xiàng)權(quán)威基準(zhǔn)測(cè)試中取得領(lǐng)先成績(jī)，并通過(guò)QwenChat和“百煉”平臺(tái)開(kāi)放給用戶和企業(yè)使用。截至2025年1月31日，基于Qwen模型家族開(kāi)發(fā)的衍生模型數(shù)量已超過(guò)9萬(wàn)個(gè)，成為全球最大的AI模型家族之一。

此外，阿里巴巴聯(lián)合創(chuàng)始人蔡崇信確認(rèn)了蘋果與阿里巴巴的合作，雙方將為中國(guó)市場(chǎng)的iPhone開(kāi)發(fā)AI功能，合作開(kāi)發(fā)的系統(tǒng)預(yù)計(jì)最早將于5月推出。市場(chǎng)預(yù)計(jì)字節(jié)跳動(dòng)、騰訊和百度等廠商也將大幅增加資本開(kāi)支，國(guó)產(chǎn)算力需求將持續(xù)增長(zhǎng)。開(kāi)源證券認(rèn)為，受益于這些巨頭在AI領(lǐng)域的大力投入，國(guó)產(chǎn)AIDC產(chǎn)業(yè)鏈（包括芯片、服務(wù)器、AIDC機(jī)房、服務(wù)器電源、柴油發(fā)電機(jī)、精密空調(diào)和液冷、交換機(jī)及芯片、光模塊等）將全面受益。國(guó)金證券建議關(guān)注IDC、服務(wù)器、交換機(jī)、光模塊、液冷等細(xì)分板塊。光大證券看好數(shù)據(jù)中心HVDC以及服務(wù)器電源環(huán)節(jié)，認(rèn)為隨著阿里強(qiáng)勁資本開(kāi)支得到驗(yàn)證，國(guó)產(chǎn)算力投資也有望提升到新的臺(tái)階。