從銀行業(yè)去年前三季度表現(xiàn)來(lái)看，中金公司銀行業(yè)分析師林英奇表示，銀行穩(wěn)定的利潤(rùn)增速來(lái)源于較快的擴(kuò)表速度、其他非息收入高增長(zhǎng)以及少提撥備這三大因素貢獻(xiàn)，而息差收窄、手續(xù)費(fèi)收入下滑和業(yè)務(wù)成本相對(duì)剛性成為主要的拖累因素。

盡管各家銀行在業(yè)績(jī)快報(bào)中未詳細(xì)披露凈息差的情況，但市場(chǎng)普遍認(rèn)為當(dāng)前銀行凈息差仍然承壓。王一峰指出，2025年銀行貸款利率降幅收窄，負(fù)債端成本將進(jìn)一步壓降?！胺€(wěn)息差”變得日益重要，任何作用于資產(chǎn)端的定價(jià)壓力，都將部分或全部通過(guò)負(fù)債調(diào)節(jié)進(jìn)行傳導(dǎo)，而傳導(dǎo)的效力依賴于負(fù)債成本管控的能力。

在被調(diào)研的10家銀行中，負(fù)債成本控制是被問(wèn)及較多的內(nèi)容之一。紫金銀行表示，受存量房貸利率調(diào)整以及降息降準(zhǔn)預(yù)期等因素影響，凈息差預(yù)計(jì)仍存在下行壓力。該行著力通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整、降本增效以及非息收入增加提升盈利水平。青農(nóng)商行表示，2024年以來(lái)，該行以“次高成本存款代替高成本存款”為目標(biāo)，通過(guò)優(yōu)化存款定價(jià)策略，引導(dǎo)中長(zhǎng)期定期存款向一年期存款轉(zhuǎn)移，逐步壓降中長(zhǎng)期存款占比，持續(xù)優(yōu)化存款期限結(jié)構(gòu)。上海銀行預(yù)計(jì)，2025年整體負(fù)債端成本改善幅度有所擴(kuò)大，將持續(xù)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)存款定價(jià)和期限管理。

此外，林英奇測(cè)算，存量房貸利率下調(diào)約50bp、LPR利率下調(diào)25bp可能對(duì)四季度和2025年上半年的息差形成前置的下行壓力，2025年也存在20個(gè)基點(diǎn)到40個(gè)基點(diǎn)的降息空間，后續(xù)隨著存款利率下調(diào)后在未來(lái)1-2年逐步重定價(jià)，對(duì)息差的沖擊可能逐步緩解，整體上2025年息差下行幅度可能略小于2024年。

從已披露業(yè)績(jī)快報(bào)的銀行情況來(lái)看，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)穩(wěn)定和好轉(zhuǎn)。截至2024年末，招商銀行不良貸款率為0.95%，與上年末持平；中信銀行為1.16%，較上年末下降2個(gè)基點(diǎn)；興業(yè)銀行為1.07%，較上年末持平。杭州銀行在調(diào)研中指出，2024年信用風(fēng)險(xiǎn)暴露壓力普遍增大，該行信用風(fēng)險(xiǎn)上升壓力有所提升，但仍控制在年初的預(yù)期范圍內(nèi)。青島銀行表示，2024年信貸資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定向好趨勢(shì)。青農(nóng)商行則指出，該行撥備覆蓋率年內(nèi)基本保持穩(wěn)定。王一峰表示，2024年商業(yè)銀行不良率總體保持低位運(yùn)行，零售貸款不良生成維持高位，對(duì)公業(yè)務(wù)的不良則穩(wěn)中有降。未來(lái)一段時(shí)間，銀行將加大部分領(lǐng)域的不良處置力度。