在重磅通脹數(shù)據(jù)公布前夕，華爾街預(yù)測(cè)12月CPI可能時(shí)隔5個(gè)月重回3%以上。市場(chǎng)普遍預(yù)期12月份的CPI數(shù)據(jù)可能會(huì)進(jìn)一步惡化，總體CPI可能從2.7%上升到3.0%，核心CPI可能從3.3%上升到3.4%。

野村、美銀等華爾街大型投行認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)今年降息無望。野村表示，美聯(lián)儲(chǔ)今年僅會(huì)在3月降息25個(gè)基點(diǎn)，然后進(jìn)入長(zhǎng)期暫停狀態(tài)。考慮到2024年下半年通脹數(shù)據(jù)強(qiáng)于預(yù)期及潛在的關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)，甚至存在全年無降息的可能性。經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jason Schenker也指出，如果12月CPI同比加速，那么美聯(lián)儲(chǔ)今年的降息次數(shù)可能會(huì)少于預(yù)期，甚至完全不降息。美銀則表示，如果核心PCE同比增速超過3%，或長(zhǎng)期通脹預(yù)期失控，美聯(lián)儲(chǔ)可能重新考慮加息。

花旗分析師認(rèn)為，如果通脹數(shù)據(jù)低于預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)或?qū)⒈犬?dāng)前市場(chǎng)定價(jià)預(yù)期實(shí)施更多的降息。該行預(yù)計(jì)2025年美聯(lián)儲(chǔ)將降息125個(gè)基點(diǎn)，主要基于勞動(dòng)力市場(chǎng)的進(jìn)一步疲軟。

野村分析師Aichi Amemiya預(yù)計(jì)12月核心CPI環(huán)比增速將從11月的0.308%降至0.271%，這是連續(xù)第五個(gè)月核心CPI高于0.25%的增速。具體來看，核心CPI：12月環(huán)比增速預(yù)計(jì)為0.271%，同比增速為3.295%；核心PCE：12月環(huán)比增速預(yù)計(jì)為0.242%，高于11月的0.115%。新車價(jià)格預(yù)計(jì)上漲0.7%，服裝價(jià)格上漲0.3%，常規(guī)租金與業(yè)主等價(jià)租金分別上漲0.29%和0.37%。盡管部分高波動(dòng)性類別（如外出住宿和二手車）的價(jià)格增速放緩，但租金、新車和航空票價(jià)的上漲預(yù)計(jì)部分抵消了這一緩解。

美銀分析師Stephen Juneau預(yù)測(cè)核心CPI：12月環(huán)比增長(zhǎng)0.3%，同比增長(zhǎng)率維持在3.3%；總體CPI：預(yù)計(jì)環(huán)比增長(zhǎng)0.3%，同比增長(zhǎng)率為2.8%。美銀認(rèn)為貿(mào)易、財(cái)政和移民政策的變化可能導(dǎo)致通脹進(jìn)展停滯，若實(shí)施新的關(guān)稅政策，商品價(jià)格可能面臨進(jìn)一步上漲風(fēng)險(xiǎn)。美銀不再預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)進(jìn)一步降息，因?yàn)橥浡嗜愿哂谀繕?biāo)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)強(qiáng)勁，勞動(dòng)力市場(chǎng)趨于穩(wěn)定。美銀的基本預(yù)測(cè)是美聯(lián)儲(chǔ)將延長(zhǎng)加息時(shí)間，并且存在加息的可能性。

巴克萊分析師Pooja Sriram表示，特朗普關(guān)稅政策可能在2025年下半年實(shí)施，可能在12個(gè)月內(nèi)將CPI通脹推高35-40個(gè)基點(diǎn)?；ㄆ旆治鰩烿eronica Clark預(yù)計(jì)美國(guó)12月核心CPI環(huán)比增長(zhǎng)0.23%，其中商品和住房?jī)r(jià)格是主要不確定因素。新車價(jià)格上漲0.4%，二手車價(jià)格小幅上漲0.2%，家具價(jià)格下降0.2%。主要租金上漲0.26%，業(yè)主等價(jià)租金上漲0.31%。各類服務(wù)價(jià)格繼續(xù)漲跌互現(xiàn)，但隨著勞動(dòng)力市場(chǎng)寬松，工資壓力放緩，價(jià)格應(yīng)有所緩和。如果12月核心CPI數(shù)據(jù)意外強(qiáng)勁，可能推高美國(guó)國(guó)債收益率，但如果通脹數(shù)據(jù)意外走軟，短期利率下行風(fēng)險(xiǎn)可能更大。

花旗集團(tuán)美股交易策略主管Stuart Kaiser分析認(rèn)為，標(biāo)普500指數(shù)在CPI數(shù)據(jù)公布后預(yù)計(jì)將出現(xiàn)1%的波動(dòng)，這是自2023年3月美國(guó)區(qū)域性銀行危機(jī)以來最大的隱含波動(dòng)率。這一波動(dòng)率水平已超過了下個(gè)非農(nóng)日。在通脹擔(dān)憂和對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)舉措不確定性持續(xù)升溫的背景下，美國(guó)恐慌指數(shù)VIX已上行至接近20的水平。摩根大通認(rèn)為，最可能的情況是12月核心CPI環(huán)比增長(zhǎng)在0.17%至0.23%之間，推動(dòng)標(biāo)普500指數(shù)上漲0.3%至1%。如果環(huán)比增幅低于0.1%，標(biāo)普500指數(shù)可能大漲1.8%至2.5%。期權(quán)平臺(tái)SpotGamma創(chuàng)始人Brent Kochuba表示，如果CPI數(shù)據(jù)低于預(yù)期，標(biāo)普可能很快反彈至5900點(diǎn)以上，但如果CPI數(shù)據(jù)高于預(yù)期，標(biāo)普500指數(shù)的下跌速度可能加快，VIX指數(shù)也會(huì)大幅上漲。