近日，阿里資產(chǎn)交易平臺上出現(xiàn)了多個“1元起拍”的銀行特價股。盡管起拍價僅為1元，但部分銀行股權(quán)依然無人出價。地方交易所及京東等其他資產(chǎn)交易平臺中，中小銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓和拍賣信息也頻頻出現(xiàn)，其中大部分為自然人股權(quán)轉(zhuǎn)讓。對于發(fā)展前景不明朗的農(nóng)商行來說，這些股權(quán)交易甚至會以流拍告終。

星圖金融研究院副院長薛洪言表示，“1元起拍引發(fā)瘋搶，應該是噱頭，1元起拍無人問津，大概率不是噱頭，而是需求真的低迷?！?/p>

在阿里資產(chǎn)交易平臺上，類似山東濱州博興農(nóng)村商業(yè)銀行3萬自然人股這樣的標的物還有很多，多數(shù)被標記為“特價股”。2025年1月，該平臺將開啟轉(zhuǎn)讓或拍賣的股權(quán)標的物超過百個，涉及東莞農(nóng)商行、濰坊農(nóng)商行、湖南銀行、蘭州農(nóng)商行等多家銀行，多為農(nóng)商行或農(nóng)村信用社股權(quán)，且多為自然人持股，單筆拍賣份額通常在1萬股至10萬股之間，加價幅度在1000元至5000元不等。交易價格因銀行經(jīng)營狀況、分紅等因素而異，農(nóng)商行每股交易價格在3元至7元之間，有的農(nóng)村信用社及村鎮(zhèn)銀行每股交易價格則為1元。

許多中小銀行股權(quán)經(jīng)歷多次掛牌轉(zhuǎn)讓或拍賣，卻仍難覓買家。例如，信豐農(nóng)村商業(yè)銀行原始股權(quán)5萬股在2025年1月4日晚上8點半將在阿里資產(chǎn)交易平臺拍賣，截至1月3日早上8點，仍顯示“0人報名”“0人出價”“0人提醒”。此前，武漢農(nóng)村商業(yè)銀行約4399.33萬股股份經(jīng)歷了三次拍賣均告流拍，第三次拍賣起拍價為1.04億元，較評估價1.45億元折價28%。北京產(chǎn)權(quán)交易所也披露了漢口銀行部分股權(quán)多次掛牌轉(zhuǎn)讓的信息，轉(zhuǎn)讓方包括湖北通信服務有限公司、中國五環(huán)工程有限公司等。

在股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易平臺上，不少銀行股權(quán)標的物在詳情介紹中極力展示銀行的運維能力。例如，在阿里資產(chǎn)交易平臺上即將于1月18日開拍的貴州貴陽商業(yè)銀行部分股權(quán)，起拍價為1元，詳情頁中標明此單為5萬股的個人股權(quán)（包含股權(quán)賬戶），帶證含未分配紅利。描述中展示了該行微信公眾號文章“貴陽農(nóng)商銀行成功增資”，以及總資產(chǎn)、凈利潤、資產(chǎn)負債等核心財務指標，以展示其可持續(xù)發(fā)展能力。

薛洪言指出，當前商業(yè)銀行面臨息差收窄、中收下滑、不良壓力等挑戰(zhàn)，營收負增長，盈利增速下降，導致投資者對銀行經(jīng)營前景日趨謹慎。很多上市銀行的市凈率低于1，這使得中小銀行股權(quán)交易陷入兩難困境：不低于1倍市凈率的定價找不到買家，低于1倍市凈率的融資又會侵害原有股東利益，最終結(jié)果是股權(quán)交易頻頻遇冷。

2024年，A股銀行板塊上漲行情顯著，尤其是四大國有銀行股價連創(chuàng)新高。大行之所以受到追捧，主要是因為存續(xù)無憂，高分紅特征受到青睞；小銀行股權(quán)無人問津，則是因為市場擔心其經(jīng)營可持續(xù)性，即使出價再低也不愿接手。

從金融體制改革方向看，一方面鼓勵大型金融機構(gòu)繼續(xù)做大做強，另一方面嚴格中小金融機構(gòu)準入標準和監(jiān)管要求，立足當?shù)亻_展特色化經(jīng)營。對于中小銀行來說，未來發(fā)展方向只能是立足當?shù)刈卟町惢?、特色化?jīng)營道路，通過創(chuàng)新性服務、聚焦特定細分市場或產(chǎn)品來獲取業(yè)務資源，在市場縫隙中尋找機會，實現(xiàn)小而美發(fā)展，成為金融體系的補充者。