半月暴漲3萬億資金正瘋狂涌入！特斯拉近期成為科技公司中最受矚目的焦點(diǎn)，短短兩周內(nèi)股價(jià)暴漲超過40%，市值上升超過4000億美元，約合3萬億人民幣。馬斯克也因此成為史上首個(gè)身家超過4000億美元的富豪。盡管特斯拉汽車銷量相對較低，但其高市值主要?dú)w因于未來的高增長和高利潤業(yè)務(wù)，特別是AI領(lǐng)域。

經(jīng)歷了算力狂熱后，產(chǎn)業(yè)界和資本界開始將目光轉(zhuǎn)向AI應(yīng)用。自動(dòng)駕駛是特斯拉在AI應(yīng)用中的一個(gè)重要方向，但更大的潛力在于人形機(jī)器人。英偉達(dá)創(chuàng)始人黃仁勛認(rèn)為，人形機(jī)器人將是AI的下一波浪潮。隨著人口紅利減弱和老齡化趨勢加劇，勞動(dòng)力市場的供需矛盾日益凸顯，人形機(jī)器人被視為解決這些問題的最佳方案之一。

根據(jù)國際投資銀行高盛的預(yù)測，到2035年，全球人形機(jī)器人市場規(guī)模將達(dá)到1540億美元；中國電子學(xué)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，到2030年，中國的人形機(jī)器人市場規(guī)模有望達(dá)到約8700億元。雖然人形機(jī)器人技術(shù)研究已有數(shù)十年歷史，但由于AI技術(shù)限制，一直未能大規(guī)模商業(yè)化。特斯拉在短短兩年內(nèi)取得了顯著進(jìn)展，智能化水平迅速提升，商業(yè)化也已提上日程。

特斯拉最近發(fā)布了Optimus（擎天柱）機(jī)器人的日常視頻，展示了其上下坡行走能力。盡管姿勢不太雅觀，Optimus仍成功完成了測試，并在下坡時(shí)保持了平衡性。這得益于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)控制其肢體的能力。馬斯克表示，Optimus可以在“蒙住眼睛”的狀態(tài)下完成這些動(dòng)作，這意味著它已經(jīng)能夠不依靠視覺傳感器而僅通過協(xié)調(diào)能力完成行走。

特斯拉計(jì)劃在2025年底實(shí)現(xiàn)Optimus的對外銷售，預(yù)計(jì)生產(chǎn)成本低于汽車的一半，最終售價(jià)將低于25000美元或30000美元。特斯拉機(jī)器人不僅能夠遛狗、照看孩子、修剪草坪，還能提供飲料服務(wù)，成為家庭生活中的得力助手。

目前，人形機(jī)器人行業(yè)正處于從純概念炒作向正式商業(yè)化的過渡階段。特斯拉在機(jī)器人研發(fā)方面走在前列，且其電動(dòng)車量產(chǎn)時(shí)的資源可以復(fù)用到機(jī)器人中，使其具備明顯優(yōu)勢。中國在機(jī)器人配套產(chǎn)業(yè)鏈上的優(yōu)勢明顯，占整機(jī)成本約90%的零部件，如傳感器、絲杠、電機(jī)、減速器等，中國不僅能夠生產(chǎn)，還形成了全球領(lǐng)先的成本優(yōu)勢。

資金正加速布局機(jī)器人相關(guān)ETF，如機(jī)器人ETF(562500)年內(nèi)“吸金”超20.4億。該ETF跟蹤中證機(jī)器人指數(shù)，權(quán)重股包括科大訊飛、匯川技術(shù)、大華股份等行業(yè)龍頭公司。盡管科技大廠在算力上的資本開支沒有衰減，市場似乎意識到算力股的收益率可能讓位于應(yīng)用端。如果Optimus能夠在2025年底以親民價(jià)格實(shí)現(xiàn)對外銷售，可能會(huì)開啟一個(gè)比電動(dòng)車更大的藍(lán)海市場。

特斯拉股價(jià)暴漲除了新車model Q即將推出和FSD商業(yè)化等利好因素外，AI機(jī)器人也是重要推動(dòng)力。馬斯克曾表示，AI機(jī)器人才是特斯拉的最終價(jià)值。盡管機(jī)器人板塊近期漲幅較大，存在回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，但作為增長賽道，機(jī)器人值得長期關(guān)注。投資者可以通過選擇合適的時(shí)機(jī)獲得不錯(cuò)的收益，也可以考慮投資機(jī)器人指數(shù)基金。