個(gè)人養(yǎng)老金！個(gè)人養(yǎng)老金制度實(shí)施已滿兩周年，迎來(lái)了新的發(fā)展里程碑。12月12日，人社部、財(cái)政部、稅務(wù)總局、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會(huì)等五部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》，宣布個(gè)人養(yǎng)老金制度將于12月15日推廣至全國(guó)。

此次政策調(diào)整中，個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品首次擴(kuò)容至新的類型，包括普通指數(shù)基金、指數(shù)增強(qiáng)基金和ETF聯(lián)接基金在內(nèi)的85只權(quán)益類指數(shù)基金正式納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄。這些基金涵蓋滬深300指數(shù)、中證A500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等寬基指數(shù)以及中證紅利等風(fēng)格類指數(shù)。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)最新發(fā)布的個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄，截至12月12日，個(gè)人養(yǎng)老金基金已經(jīng)擴(kuò)容至284只產(chǎn)品，新增了85只指數(shù)基金。這些基金覆蓋了多種類型的指數(shù)，如普通指數(shù)基金、指數(shù)增強(qiáng)基金、ETF聯(lián)接基金等，涉及滬深300、中證A500、科創(chuàng)板50、創(chuàng)業(yè)板50等多個(gè)寬基指數(shù)及中證紅利低波等風(fēng)格類指數(shù)。

具體來(lái)看，這85只指數(shù)基金分布在30家基金公司。其中，易方達(dá)基金共有11只指數(shù)基金入圍，成為入圍最多的基金公司；華夏基金緊隨其后，有9只指數(shù)基金入圍；天弘基金也有8只基金入圍。

易方達(dá)基金認(rèn)為，新納入的寬基、紅利類產(chǎn)品與養(yǎng)老金長(zhǎng)期穩(wěn)健增值的投資目標(biāo)較為契合。寬基指數(shù)通常反映某一類型市場(chǎng)的整體表現(xiàn)，覆蓋行業(yè)廣、成分股數(shù)量多，風(fēng)險(xiǎn)分散。養(yǎng)老投資時(shí)間長(zhǎng)達(dá)十幾年甚至幾十年，在健康可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景和長(zhǎng)期趨勢(shì)向上的市場(chǎng)中，投資寬基指數(shù)能夠幫助養(yǎng)老投資者分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)成果，獲得長(zhǎng)期穩(wěn)健的回報(bào)。

富國(guó)中證A500ETF發(fā)起式聯(lián)接基金基金經(jīng)理王樂(lè)樂(lè)表示，目前市場(chǎng)指數(shù)系列產(chǎn)品較豐富，可以給個(gè)人養(yǎng)老提供更多選擇。從指數(shù)來(lái)看，既有滬深300、中證500、中證A500、創(chuàng)業(yè)板指等核心寬基指數(shù)，也有中證紅利指數(shù)等策略指數(shù)，每類指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征都存在較大差異，可以構(gòu)建更為豐富的個(gè)人養(yǎng)老投資策略。

匯添富基金指出，隨著個(gè)人養(yǎng)老金規(guī)模不斷擴(kuò)大和業(yè)務(wù)全面推開(kāi)，投資者需要更加多元化的配置策略和產(chǎn)品選擇。指數(shù)基金具有透明化、低費(fèi)率、投資規(guī)?；忍攸c(diǎn)，使其有望為個(gè)人養(yǎng)老金這類長(zhǎng)期資金提供良好的底層配置工具和長(zhǎng)期投資回報(bào)。

嘉實(shí)基金也表示，截至2024年12月12日，個(gè)人養(yǎng)老金基金數(shù)量已達(dá)284只。在個(gè)人養(yǎng)老金制度試點(diǎn)不斷成熟的背景下，個(gè)人養(yǎng)老金系列產(chǎn)品創(chuàng)新力度加大，從供給層面為居民提供更多元的選擇。Y份額從此前的養(yǎng)老目標(biāo)基金擴(kuò)容至指數(shù)基金，這也是水到渠成的選擇。指數(shù)基金運(yùn)作透明、費(fèi)用低廉、簡(jiǎn)單高效等優(yōu)勢(shì)，跟個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的普惠屬性相得益彰。

晨星（中國(guó)）基金研究中心高級(jí)分析師代景霞認(rèn)為，將指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金賬戶是自2022年11月養(yǎng)老金賬戶試運(yùn)行以來(lái)在產(chǎn)品層面的首次重大突破。一方面是為了更好地滿足個(gè)人養(yǎng)老金賬戶投資者的差異化需求，吸引更多的投資者參與；另一方面，指數(shù)基金特別是寬基指數(shù)基金因?yàn)轱L(fēng)格穩(wěn)定、持倉(cāng)透明且分散、費(fèi)用低廉等優(yōu)勢(shì)，往往能夠有效分散投資風(fēng)險(xiǎn)，給投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)健的投資回報(bào)，較為適合個(gè)人養(yǎng)老金的長(zhǎng)期投資需求。

易方達(dá)基金相關(guān)人士表示，指數(shù)基金憑借其費(fèi)率低廉、公開(kāi)透明、分散風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)，已成為全球養(yǎng)老金投資的重要工具。例如，美國(guó)養(yǎng)老金近50%的資產(chǎn)投資于指數(shù)基金，在一定程度上證明了指數(shù)基金與養(yǎng)老金的長(zhǎng)期投資需求較為契合。推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金制度完善，需要為廣大投資者提供更多元化的運(yùn)作透明、成本較低的投資工具，將指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金基金，可以更好地滿足居民個(gè)人養(yǎng)老金配置需求。

此次指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄，不少業(yè)內(nèi)人士分析，此舉也將推動(dòng)指數(shù)基金發(fā)展，吸引更多中長(zhǎng)期增量資金通過(guò)指數(shù)基金進(jìn)入資本市場(chǎng)，構(gòu)建“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”生態(tài)。易方達(dá)基金相關(guān)人士直言，指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄，對(duì)于指數(shù)基金的發(fā)展有重要的積極意義。一方面，有助于吸引更多中長(zhǎng)期增量資金通過(guò)指數(shù)基金進(jìn)入資本市場(chǎng)，構(gòu)建“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”生態(tài)。另一方面，有助于推動(dòng)指數(shù)基金持續(xù)創(chuàng)新探索。未來(lái)，更多適合個(gè)人養(yǎng)老金投資的創(chuàng)新指數(shù)基金或?qū)⒊霈F(xiàn)，為養(yǎng)老金配置提供更加豐富的底層工具。

嘉實(shí)基金也表示，伴隨指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金配置范圍，有望吸引更多投資者關(guān)注和開(kāi)展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，同時(shí)推動(dòng)指數(shù)基金持續(xù)擴(kuò)容，指數(shù)化投資熱度或?qū)⒀永m(xù)，引導(dǎo)更多的社會(huì)資金流向國(guó)家重點(diǎn)支持領(lǐng)域，更好發(fā)揮服務(wù)資本市場(chǎng)及實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的功能。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，對(duì)促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金制度長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展、提升居民投資理財(cái)獲得感、培育市場(chǎng)耐心資本、構(gòu)建“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”市場(chǎng)生態(tài)等均具有重大意義。

博時(shí)基金指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理尹浩提及三個(gè)方面的利好：一是個(gè)人養(yǎng)老金賬戶具有稅收優(yōu)惠，疊加指數(shù)基金的低費(fèi)率優(yōu)勢(shì)，有利于吸引投資者通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶投資寬基指數(shù)；二是寬基指數(shù)產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金投資范圍，有助于為資本市場(chǎng)注入新的長(zhǎng)期資金，有助于優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定市場(chǎng)，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展；三是寬基指數(shù)產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金投資范圍作為新的政策舉措，也體現(xiàn)了監(jiān)管層對(duì)資本市場(chǎng)的呵護(hù)，有助于提升投資者的信心。

匯添富基金表示，指數(shù)基金作為一種低成本、風(fēng)險(xiǎn)分散的投資工具，能夠幫助投資者以較低的成本獲取股票市場(chǎng)的長(zhǎng)期平均投資回報(bào)。這一方面有助于優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高個(gè)人養(yǎng)老金的投資收益水平；另一方面有助于培育市場(chǎng)耐心資本，推動(dòng)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。個(gè)人養(yǎng)老金！