12月4日截至收盤，滬指跌0.42%，報3364.65點(diǎn)，深成指跌1.02%，報10604.01點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌1.43%，報2213.41點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.59%，報999.36點(diǎn)。滬深兩市合計成交額16631.26億元。

盤面上，人形機(jī)器人、半導(dǎo)體、自動化設(shè)備板塊，超市、金屬成形機(jī)床、質(zhì)子交換膜、RV減速器、MCU芯片、機(jī)器人神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、行星減速器、水泵、新型工業(yè)化、減速器漲幅居前，嬰童玩具、IP潮玩（谷子經(jīng)濟(jì)）、NFT（元貨幣）、文具用品、AI影視、MR內(nèi)容、硅片、真人影視互動游戲、數(shù)字傳媒、虛擬運(yùn)營商等跌幅居前。

熱門板塊

芯片股集體大漲

芯片股開盤集體大漲，大為股份、文一科技、光華科技、皇庭國際漲停，成都華微、富瀚微、國芯科技、中穎電子、納芯微、臺基股份等跟漲。

點(diǎn)評：消息面上，中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會、中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會、中國汽車工業(yè)協(xié)會、中國通信企業(yè)協(xié)會3日晚間陸續(xù)發(fā)布聲明，建議謹(jǐn)慎采購美國芯片。

小金屬、超硬材料概念走強(qiáng)

小金屬、超硬材料概念大漲，云南鍺業(yè)、羅平鋅電、黃河旋風(fēng)漲停，福達(dá)合金、華鈺礦業(yè)、馳宏鋅鍺等跟漲。

點(diǎn)評：消息面上，12月3日，商務(wù)部發(fā)布公告稱決定加強(qiáng)相關(guān)兩用物項對美國的出口管制，禁止兩用物項對美國軍事用戶或軍事用途出口，原則上不予許可鎵、鍺、銻、超硬材料相關(guān)兩用物項對美國出口。

食品等消費(fèi)股震蕩回暖

食品等消費(fèi)股震蕩回暖，煌上煌直線漲停，一鳴食品、道道全、桂發(fā)祥漲停。

點(diǎn)評：開源證券表示，從估值角度來看，經(jīng)過前期回調(diào)，食品飲料已步入合理布局區(qū)間，企業(yè)估值普遍位于近年來較低水平。預(yù)計2025年隨著宏觀經(jīng)濟(jì)逐步改善，行業(yè)估值可能企穩(wěn)回升，同時板塊仍需回歸業(yè)績增長主線，建議把握確定性原則。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

中信證券：四行業(yè)協(xié)會發(fā)聲呼吁芯片國產(chǎn)化風(fēng)向引領(lǐng)作用顯著

中信證券研報指出，2024年12月3日，中國半導(dǎo)體/汽車工業(yè)/互聯(lián)網(wǎng)/通信企業(yè)四大行業(yè)協(xié)會集體發(fā)布聲明，針對美國對華采取出口限制表示堅決反對，認(rèn)為美國相關(guān)芯片產(chǎn)品不再安全、不再可靠，呼吁積極使用內(nèi)外資企業(yè)在華生產(chǎn)制造的芯片。研報認(rèn)為，四大行業(yè)協(xié)會的呼吁具有風(fēng)向引領(lǐng)作用，后續(xù)其他行業(yè)也有望跟進(jìn)，國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)整體國產(chǎn)化節(jié)奏有望進(jìn)一步加快，此外制造環(huán)節(jié)也有望受益。

海通證券：看好稀土價格穩(wěn)步上行

海通證券認(rèn)為，稀土價格已經(jīng)完成了底部調(diào)整，價格回升反映稀土冶煉生產(chǎn)成本支撐。在需求復(fù)蘇的環(huán)境下，看好稀土價格穩(wěn)步上行。稀土供給格局正在改善，國內(nèi)供給增速放緩，國外短期內(nèi)難有較大增量，此外《稀土管理條例》正式實施將進(jìn)一步強(qiáng)化稀土的供給約束。同時，新能源相關(guān)需求持續(xù)增長，機(jī)器人有望成為下一個需求爆點(diǎn)。庫存方面，下游需求景氣度回升，使得稀土中下游產(chǎn)品如鏑鐵、金屬鐠釹、燒結(jié)釹鐵硼等庫存有所下降。成本方面，由于稀土行業(yè)的集中度高，且國家對開采量、冶煉量均有生產(chǎn)指標(biāo)管控，稀土行業(yè)的生產(chǎn)成本對于價格支撐力度強(qiáng)。

中信證券：出口管制禁止對美出口戰(zhàn)略金屬地位提升

中信證券研報認(rèn)為，12月3日，商務(wù)部發(fā)布公告稱決定加強(qiáng)相關(guān)兩用物項對美國的出口管制，禁止兩用物項對美國軍事用戶或軍事用途出口，原則上不予許可鎵、鍺、銻、超硬材料相關(guān)兩用物項對美國出口。目前我國是全球第一大鎵、鍺和銻生產(chǎn)國，對于關(guān)鍵金屬資源的出口管制有望提升其戰(zhàn)略地位，對于維護(hù)國家安全和利益具有重要戰(zhàn)略意義。我們認(rèn)為不排除后續(xù)出口管制政策或?qū)⒀永m(xù)至鎢、稀土等戰(zhàn)略金屬品種的可能性，建議關(guān)注相關(guān)金屬的投資機(jī)會。