房貸業(yè)務(wù)受提前還款、投放少增等影響持續(xù)承壓，加上消費疲弱對信用卡業(yè)務(wù)的影響，“零售拉垮、對公支撐”的格局在三季度持續(xù)，部分銀行甚至有較上半年加劇的趨勢。在此背景下，各行在對公業(yè)務(wù)上的競爭顯得更為關(guān)鍵。

透視上市銀行三季報，盡管細節(jié)披露并不全面，但資產(chǎn)負債表仍透露出不少信息量。在盈利承壓背后，信貸規(guī)模擴張帶來的正貢獻進一步收斂。今年前三季度，銀行業(yè)擴表節(jié)奏普遍放緩，尤其受房貸和信用卡業(yè)務(wù)拖累，股份行在零售業(yè)務(wù)上的競爭趨弱，對公業(yè)務(wù)的競爭則更趨激烈。

A股9家上市股份行中，多數(shù)銀行期末貸款余額較年初增加，僅平安銀行出現(xiàn)貸款負增長。平安銀行貸款余額下滑主要受三季度表現(xiàn)拖累，該行三季度末貸款余額較年初和年中分別下滑了0.71%、0.88%，上半年勉強維持了0.18%的正增長。受到有效信貸需求不足、季節(jié)性特點等因素影響，A股42家上市銀行在三季度的資產(chǎn)擴表速度較上半年全線下滑。其中，浦發(fā)銀行、浙商銀行單季度貸款增速較上半年下降超過4個百分點，招商銀行降幅在3個百分點以上。此外，華夏銀行第三季度貸款增速也為負，期末貸款余額較年中減少了0.59%。

具體看貸款結(jié)構(gòu)，房貸業(yè)務(wù)受提前還款、投放少增等影響持續(xù)承壓，加上消費疲弱對信用卡業(yè)務(wù)的影響，“零售拉垮、對公支撐”的格局在三季度持續(xù)。招商銀行財報顯示，該行三季度末零售貸款約為3.57萬億元，較上年末增長3.95%（上半年增長3%），增量不及上年同期；同期，該行公司貸款2.77萬億元，較上年末增長6.70%（上半年增長6.61%），增量高于上年同期。對于零售業(yè)務(wù)增速回落，招商銀行解釋稱，這主要是信用卡貸款和個人住房貸款規(guī)模受市場需求偏弱的影響有所回落。對比來看，招商銀行三季度末個人住房貸款和信用卡貸款余額分別為13712.43億元、9269.31億元，相比去年末的13768.14億元、9357.77億元，分別減少了約56億元、88億元。

相比之下，還有多家股份行零售貸款在上半年已整體呈負增長，三季報披露相關(guān)數(shù)據(jù)的興業(yè)銀行、民生銀行、平安銀行均延續(xù)了這一趨勢，前三季度個人貸款分別較年初增長-1.43%、-0.75%、-9.63%，同期對公貸款則分別增長了8.45%、2.65%（含貼現(xiàn)）、17.03%。平安銀行個貸降幅較上半年進一步擴大，加上對公業(yè)務(wù)增速提升，剪刀差較上半年進一步擴大。對于零售余額下降，平安銀行表示，該行順應(yīng)外部經(jīng)營環(huán)境變化，主動調(diào)整零售貸款業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，促進“量、價、險”平衡發(fā)展。財報還顯示，該行堅持零售戰(zhàn)略定位不動搖，通過做優(yōu)貸款業(yè)務(wù)、做大存款和財富管理業(yè)務(wù)、做強數(shù)字化和綜合金融平臺基礎(chǔ)，持續(xù)推進零售業(yè)務(wù)變革轉(zhuǎn)型。

浦發(fā)銀行財報顯示，該行三季度末本外幣貸款總額（含票據(jù)貼現(xiàn)）約為5.37萬億元，較上年末增加3473.57億元，增長6.92%。其中，對公貸款總額（不含票據(jù)貼現(xiàn)）約為3.17萬億元，較上年末增加3339.33億元，增長11.75%。盡管該行未進一步披露期末零售貸款情況，但以此測算，其前三季度信貸增量中，對公業(yè)務(wù)占比超過96%。中信銀行財報顯示，該行三季度末貸款及墊款總額約為5.63萬億元，較上年末增長2.43%。其中，公司貸款（不含貼現(xiàn)）余額2.92萬億元，增長8.31%；個人貸款（不含信用卡）余額1.84萬億元，增長4.38%，同期信用卡貸款余額比上年末減少227.36億元至4985.24億元，下降4.36%。

整體來看，與貸款總額增速回落一致，有數(shù)據(jù)的6家股份行三季度對公貸款增速也均較上半年明顯收窄。縱觀整個前三季度，平安銀行對公貸款以17.03%的增速居首，浦發(fā)銀行對公增速也提升至10%以上；興業(yè)銀行、中信銀行增速則在8%以上，招商銀行增速為6.7%，民生銀行以2.65%的對公增速居后。從各類型貸款占比來看，截至三季度末，有可比數(shù)據(jù)的6家股份行對公占比均較年初提升超過1個百分點，民生銀行對公占比大幅提升超過7個百分點，一舉超過60%；平安銀行對公占比也提升了6個百分點，從年初的不足34%提升到42%以上。同期，浦發(fā)銀行、中信銀行對公占比也提升超過2個百分點。

有股份行地方分支機構(gòu)內(nèi)部人士表示，過去對公業(yè)務(wù)疲軟時期恰逢零售業(yè)務(wù)增長窗口，很多銀行把戰(zhàn)略對準收益更高的零售市場，但近年來局勢變化，零售戰(zhàn)略被迫降溫。房貸過去占零售業(yè)務(wù)大頭，消費也不好，短期內(nèi)難以提振。雖然公司信貸需求還沒有明顯轉(zhuǎn)向的趨勢，但政策導(dǎo)向和相關(guān)支持更多，相比更顯乏力的零售業(yè)務(wù)提振起來也會更容易些。短期內(nèi)零售確實難以提振，只能加大對公業(yè)務(wù)。銀行業(yè)“零售不行飆對公”的局勢已經(jīng)持續(xù)較長時間，未來一段時間預(yù)計也仍將繼續(xù)，但由于信貸需求并不旺盛，月末靠票據(jù)沖量的現(xiàn)象依然明顯。