“特朗普交易”里靠譜的究竟有哪些市場走勢提供檢驗機(jī)會

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2024-11-06 10:27:42 新浪財經(jīng)

在美國大選日到來之際，股市、匯市、債市、大宗商品以及加密市場的投資者紛紛將目光投向了一系列“特朗普交易”。如果在計票過程中出現(xiàn)特朗普有望贏得大選的跡象，許多交易員可能會提前買入這些交易；反之，如果特朗普選情不利，做空這些交易也會成為投機(jī)客眼中的機(jī)會。

在過去幾個月里，許多投資者已經(jīng)列出了一長串“特朗普交易”的具體標(biāo)的。這些可能包括：買入特朗普媒體 (DJT)，該公司運營著特朗普自創(chuàng)的社交媒體平臺“真相社交”；買入比特幣、黃金和美元；賣出美國國債和墨西哥比索；買入美國醫(yī)療保健股和監(jiān)獄股；買入銀行股尤其是地區(qū)性銀行；賣出清潔能源股；買入歐洲國防股；買入美國股票同時賣出世界其他地區(qū)的股票。

知名金融評論員James Mackintosh對這些“特朗普交易”進(jìn)行了梳理。他認(rèn)為，在過去一個月里，有些交易確實成功了，但邏輯值得懷疑；另有一些則可能是錯誤的；還有一些則完全不靠譜。

最近一個月的市場走勢提供了一個檢驗機(jī)會。10月初特朗普和哈里斯一度勢均力敵，但到月底特朗普開始明顯領(lǐng)先。按照理解，“特朗普交易”在此階段應(yīng)有良好表現(xiàn)。DJT是最明顯的“特朗普交易”，該股在10月特朗普勝率攀升期間上漲，偶爾下跌，走勢與博彩賠率一致。然而，Mackintosh認(rèn)為，DJT在大選后面臨的問題是，即使特朗普獲勝，這家公司能否撐起高達(dá)61億美元的市值？

另一個成功的“特朗普交易”是私營監(jiān)獄。隨著特朗普勝率上升，GEO Group和CoreCivic的股價也隨之上漲，并在近期回落。這類股票的邏輯相對自洽，因為這些監(jiān)獄可以從打擊非法移民和大規(guī)模驅(qū)逐出境政策中獲利。

美元上漲、美債收益率上漲、金價上漲也被視為典型的“特朗普交易”。但Mackintosh認(rèn)為，即便不考慮大選，這些資產(chǎn)的升勢也可以解釋為經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)的結(jié)果。墨西哥比索被視為與特朗普勝選關(guān)聯(lián)最緊密的非美貨幣之一，但其走弱還受到即將離任的墨西哥總統(tǒng)司法系統(tǒng)改革的影響。

黃金和比特幣被視作“特朗普交易”，但實際上無論特朗普勝率如何變化，兩者都在持續(xù)攀升。黃金由于全球地緣緊張局勢和美元儲備地位弱化而上漲，比特幣則在哈里斯勝算提高時漲幅更大。如果特朗普獲勝，比特幣在監(jiān)管方面確實會更加順風(fēng)順?biāo)?/p>

一些市場鼓吹的“特朗普概念股”在過去一段時間并不成功。例如，即使特朗普勝算攀升，醫(yī)療保健股仍下跌約3%。太陽能板塊跌幅小于能源板塊，差距很小。歐洲防務(wù)股也未如預(yù)期般上漲，反而在哈里斯勝算提高時有所上漲。

關(guān)于“美國優(yōu)先”的策略，即買入美國股票并賣出其他地區(qū)股票，確實奏效，但主要是因為以美元計算，世界其他地區(qū)的股票跌幅更大。當(dāng)哈里斯勝率上升時，這種交易也奏效，但標(biāo)普500指數(shù)上漲幅度更大。

(責(zé)任編輯：張蕾)

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