基金代銷市場競爭激烈，“保險(xiǎn)系”機(jī)構(gòu)也面臨挑戰(zhàn)。財(cái)通基金宣布暫停方德保險(xiǎn)代理有限公司的基金代銷業(yè)務(wù)，值得注意的是，方德保險(xiǎn)是一家國有控股背景的機(jī)構(gòu)。市場普遍認(rèn)為，“保險(xiǎn)系”機(jī)構(gòu)尤其是頭部保險(xiǎn)公司具有較好的渠道資源，在基金代銷市場應(yīng)能占據(jù)一定份額。然而實(shí)際情況顯示，“保險(xiǎn)系”基金代銷勢力整體優(yōu)勢并不明顯。例如，平安人壽和泰康人壽等機(jī)構(gòu)代理的基金數(shù)量均不足200只。

根據(jù)財(cái)通基金發(fā)布的公告，自11月1日起暫停方德保險(xiǎn)代理銷售公司旗下所有基金。這意味著投資者將無法通過方德保險(xiǎn)辦理相關(guān)基金的開戶、認(rèn)購、申購、定期定額投資和轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)。企查查信息顯示，方德保險(xiǎn)成立于2004年8月，注冊資本為5000萬元，由新方德科技（深圳）集團(tuán)有限公司全資持有，后者71.1912%的股份由洛陽金元興投資有限公司持有，最終追溯至洛陽國資委。

當(dāng)前第三方基金代銷行業(yè)競爭加劇，基金公司紛紛解約不具備競爭力的機(jī)構(gòu)，但保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)代理機(jī)構(gòu)遭解約的情況較為少見。今年7月，長城基金發(fā)布公告稱終止與永鑫保險(xiǎn)在基金銷售業(yè)務(wù)上的合作。近年來被解約的更多是純粹的基金代銷機(jī)構(gòu)，如中民財(cái)富基金銷售、中植基金、深圳金海九州基金銷售等。與此同時(shí)，一些基金公司反而增加了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為代銷渠道。華泰柏瑞基金近期宣布中國人壽保險(xiǎn)增加代銷其部分基金，并開通基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)及定期定額投資業(yè)務(wù)。

截至目前，在基金代銷領(lǐng)域，保險(xiǎn)代理機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)公司已發(fā)展成“保險(xiǎn)系”勢力，但相較銀行、券商等傳統(tǒng)代銷渠道，“保險(xiǎn)系”的代銷實(shí)力略遜一籌。Wind數(shù)據(jù)顯示，全市場“保險(xiǎn)系”基金代銷機(jī)構(gòu)只有11家，其中7家機(jī)構(gòu)的代銷基金數(shù)量不足1000只。而互聯(lián)網(wǎng)代銷機(jī)構(gòu)、銀行和券商等傳統(tǒng)代銷渠道中的頭部機(jī)構(gòu)所代銷的基金數(shù)量均超過800只，部分甚至超過1萬只。

基金公司解約保險(xiǎn)代銷機(jī)構(gòu)主要基于成本收益分析。早年間基金公司采取“廣撒網(wǎng)”的策略，接入了多方代銷機(jī)構(gòu)，包括保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。然而，隨著基金代銷市場的格局逐漸穩(wěn)定，不具備競爭力的保險(xiǎn)代銷機(jī)構(gòu)難免遭到解約。一位北方中小公募品牌總監(jiān)表示，小的代銷機(jī)構(gòu)很難帶來銷量，但維護(hù)成本卻不低，特別是系統(tǒng)對接、銷量復(fù)核、銷售服務(wù)費(fèi)統(tǒng)計(jì)等方面都是實(shí)打?qū)嵉某杀尽?/p>

盡管整體代銷實(shí)力不具優(yōu)勢，“保險(xiǎn)系”代銷機(jī)構(gòu)并未放棄這塊市場。以泰康保險(xiǎn)集團(tuán)為例，該公司早在2014年就獲得基金銷售業(yè)務(wù)資格，但進(jìn)展緩慢。截至2022年5月底，泰康保險(xiǎn)集團(tuán)的代銷基金數(shù)量僅為1只。隨后，泰康保險(xiǎn)集團(tuán)注銷了公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證，旗下泰康人壽申請并獲得了基金業(yè)務(wù)銷售資格。不過，截至今年11月1日，泰康人壽代銷的基金數(shù)量仍只有20只。

基金業(yè)蓬勃發(fā)展，各類機(jī)構(gòu)都想分一杯羹。不同機(jī)構(gòu)雖稟賦各異，在各自領(lǐng)域具有一定優(yōu)勢，但在基金代銷領(lǐng)域的協(xié)同效應(yīng)并不顯著。從銷售模式上看，保險(xiǎn)和基金存在差異，傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司主要依賴線下代理人模式，未能呈現(xiàn)顯著的協(xié)同效應(yīng)。此外，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)趨勢下，年輕一代基民更傾向于選擇第三方基金代銷平臺，這些平臺通過直播、社區(qū)等形式吸引了大量用戶。