在頭部券商中,中金公司、中信建投、申萬(wàn)宏源和浙商證券前三季度凈利潤(rùn)同比下滑。中金公司前三季度營(yíng)收為134.49億元,同比下降23%;凈利潤(rùn)為28.58億元,同比下降37.97%。浙商證券正在進(jìn)行一起交易總對(duì)價(jià)超51億元的并購(gòu)案,目前正與中國(guó)證監(jiān)會(huì)就反饋意見(jiàn)進(jìn)行回復(fù)。
分業(yè)務(wù)來(lái)看,券商的經(jīng)紀(jì)和投行業(yè)務(wù)依舊承壓明顯,但自營(yíng)業(yè)務(wù)成為第三季度業(yè)績(jī)扭轉(zhuǎn)的關(guān)鍵。根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù),前三季度43家券商的自營(yíng)業(yè)務(wù)合計(jì)為1379.64億元,同比增長(zhǎng)24.35%。相比之下,經(jīng)紀(jì)、投行、資管業(yè)務(wù)和利息凈收入的增速分別為-14%、-38%、-3%和-28%。第三季度末二級(jí)市場(chǎng)的反彈推動(dòng)了自營(yíng)業(yè)務(wù)收益增長(zhǎng),但由于配置策略不同,各券商的自營(yíng)業(yè)務(wù)收入表現(xiàn)差異較大。
進(jìn)入10月以來(lái),A股每日成交額多次創(chuàng)新高,即使國(guó)慶節(jié)后市場(chǎng)出現(xiàn)回調(diào)震蕩,日成交額也超過(guò)萬(wàn)億元,交投活躍度明顯升高。分析師認(rèn)為,10月全市場(chǎng)日均股票成交量達(dá)到近年來(lái)新高,成交總量將創(chuàng)年內(nèi)新高,證券行業(yè)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)景氣度有望迎來(lái)反轉(zhuǎn)。政策超預(yù)期前提下,券商板塊業(yè)績(jī)與估值有望雙升,增量資金入場(chǎng)同樣將提振資本市場(chǎng),形成良性循環(huán),利好券商四季度業(yè)績(jī)提升。