剛過去的交易周（10月21日至10月25日），A股市場震蕩上行，連續(xù)兩周收復(fù)失地。主要指數(shù)基本錄得上漲，北證50、中證2000和中證1000等指數(shù)為代表的中小成長表現(xiàn)最為強勁；僅強調(diào)防御的紅利指數(shù)小幅下跌。全A日均成交額約1.91萬億元，顯示出充裕的流動性。

值得注意的是，本周五尾盤，北證50指數(shù)顯著回落，盤中一度漲超10%最終幾乎以平盤報收。有分析稱，這或許意味著較為激進的資金逐步開始選擇兌現(xiàn)。下周是十月的最后一周，若前半周在月末效應(yīng)影響下資金稍轉(zhuǎn)保守，導(dǎo)致北證50延續(xù)調(diào)整的話，則需留意高位連板股的情緒是否受影響。

在周初LPR超預(yù)期下調(diào)的背景下，市場情緒持續(xù)回暖。Wind統(tǒng)計顯示，全A本周4468只個股錄得上漲，占比超80%。市場風(fēng)險偏好也在提升，在新能源、科技成長等板塊的帶動下，市場展現(xiàn)出明顯賺錢效應(yīng)。新能源三劍客齊頭并進，大幅反攻沖擊年內(nèi)轉(zhuǎn)漲。

隨著三季報進入密集披露期，市場對基本面的關(guān)注度不斷升溫。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月25日，共有1614家上市公司披露2024年三季報，其中837家凈利潤同比增長。值得一提的是，有3家上市公司前三季度凈利潤同比增長超百倍，20家上市公司前三季度凈利潤同比增長超10倍，178家上市公司前三季度凈利潤同比增長翻倍。

科技股行情也得到一定基本面支撐，本周很多科技公司披露了亮眼的三季報。例如，光模塊龍頭新易盛第三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為7.81億元，同比增長453.07%；中際旭創(chuàng)第三季度歸母凈利潤13.94億元，同比增長104.4%。其他涉及光通信、芯片設(shè)計、傳感器等細分科技行業(yè)的上市公司亦迎來業(yè)績爆發(fā)。睿創(chuàng)微納第三季度營業(yè)收入為11.28億元，同比增長28.46%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.59億元，同比增長100.35%。芯動聯(lián)科第三季度營收為1.34億元，同比增長40.37%，凈利潤為8163.27萬元，同比增長45.53%。

天風(fēng)證券認為，產(chǎn)業(yè)趨勢高景氣，有強產(chǎn)業(yè)邏輯和高增業(yè)績的公司值得持續(xù)重視。華金證券研報稱，短期繼續(xù)關(guān)注科技成長、核心資產(chǎn)和部分低估值國企中的輪漲機會。

另一方面，后半周并購重組題材也迎來爆發(fā)，周末持續(xù)發(fā)酵，為市場帶來想象空間。本周，深圳就《深圳市促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2024-2026）（公開征求意見稿）》公開征求意見。意見提出，用好關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)上市融資、債券發(fā)行、并購重組綠色通道機制。深圳市委金融辦則發(fā)布相關(guān)文件，首次在全國范圍內(nèi)提出要發(fā)展“大膽資本”，并提出多條實施路徑。此前，工信部表示，深入實施“科技產(chǎn)業(yè)金融一體化”專項，充分發(fā)揮科技型企業(yè)上市融資、并購重組、債券發(fā)行“綠色通道”機制，引導(dǎo)社會資本為重點領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)提供多渠道、可持續(xù)的資金保障。

中國銀河證券表示，自2024年7月下旬以來，重組指數(shù)表現(xiàn)持續(xù)較全A指數(shù)占優(yōu)。展望后市，央國企并購重組、科創(chuàng)板公司并購重組以及金融行業(yè)并購重組仍值得關(guān)注。

展望后市，浙商證券認為，隨著本周市場的上漲，反彈時間窗逐漸收窄。與此同時，指數(shù)在上攻9月30日收盤點位上方區(qū)域時會遇到一定阻力。預(yù)計下周開始市場大概率會從“日線反彈”逐漸轉(zhuǎn)為“日線震蕩”。配置方面，建議投資者繼續(xù)沿著“金融+科技”兩條主線，短期以區(qū)間震蕩的思維進行高拋低吸，并且在選定的賽道內(nèi)做好“高低切換”，不斷降低持倉成本和風(fēng)險暴露，為后續(xù)拉升作好準備。

2024年醫(yī)保談判將于10月27日至30日在北京開展，預(yù)計11月份公布調(diào)整結(jié)果，新版藥品目錄將于2025年1月1日起實施。目前經(jīng)形式審查、專家評審、結(jié)果確認，共有162個通用名藥品確認參加談判或競價。10月30日，國家統(tǒng)計局將發(fā)布規(guī)模以上文化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營季度報告。10月31日，國家統(tǒng)計局將發(fā)布10月采購經(jīng)理指數(shù)月度報告。第111屆全國糖酒商品交易會將于10月29日至31日在深圳國際會展中心開幕。

Wind數(shù)據(jù)顯示，下周共有48家公司限售股陸續(xù)解禁，合計解禁19.2億股，解禁總市值為291.34億元。解禁市值居前三位的是：深城交、中材國際、華潤材料。解禁股數(shù)居前三位的是：中材國際、華潤材料、盛泰集團。下周中國人民銀行公開市場將有22515億元逆回購到期。此外，10月29日，科力股份將在北交所上市。