10月21日上午，中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布，2024年10月21日貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為1年期LPR為3.1%，5年期以上LPR為3.6%。此次下調(diào)符合市場(chǎng)預(yù)期。此前，人民銀行行長(zhǎng)潘功勝在2024金融街論壇年會(huì)上表示，預(yù)計(jì)年底前視市場(chǎng)流動(dòng)性情況，擇機(jī)進(jìn)一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25-0.5個(gè)百分點(diǎn)；10月21日公布的LPR也會(huì)下行0.2-0.25個(gè)百分點(diǎn)。

這是今年以來(lái)LPR第三次下降，也是降幅最大的一次。9月27日起，公開(kāi)市場(chǎng)7天期逆回購(gòu)操作利率由此前的1.70%調(diào)整為1.50%，下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)。這一主要政策利率的下調(diào)帶動(dòng)了MLF操作利率等下行，商業(yè)銀行資金成本有所降低，進(jìn)而引導(dǎo)LPR同步下行。東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青認(rèn)為，LPR報(bào)價(jià)下調(diào)符合當(dāng)前宏觀政策的大方向，是將人民銀行“有力度的降息”向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

招聯(lián)首席研究員董希淼指出，LPR下降后，企業(yè)和個(gè)人的貸款利率將進(jìn)一步下降，有助于降低經(jīng)營(yíng)主體融資成本，激發(fā)有效融資需求。目前，商業(yè)銀行正在加快推進(jìn)存量房貸利率批量調(diào)整工作。本月LPR下降后，存量和新增房貸利率還將進(jìn)一步降低，這將更好地減輕居民住房消費(fèi)負(fù)擔(dān)，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)。

具體到北京，自6月27日起，北京執(zhí)行了新的住房商業(yè)貸款利率下限。對(duì)于首套房貸，商貸利率政策下限統(tǒng)一調(diào)整為L(zhǎng)PR減45個(gè)基點(diǎn)，按照上月的LPR，此前北京首套房利率下限為3.4%。對(duì)于二套房貸，利率政策下限則按五環(huán)內(nèi)、外區(qū)分：購(gòu)買(mǎi)二套住房位于五環(huán)內(nèi)的，商貸利率下限調(diào)整為L(zhǎng)PR減5個(gè)基點(diǎn)，此前為3.8%；購(gòu)買(mǎi)二套住房位于五環(huán)外的，商貸利率下限調(diào)整為L(zhǎng)PR減25個(gè)基點(diǎn)，此前為3.6%。此次LPR下調(diào)后，北京的首套房貸商貸利率降至3.15%。如果是二套住房，購(gòu)買(mǎi)五環(huán)內(nèi)住房的商貸利率降至3.55%，購(gòu)買(mǎi)五環(huán)外住房商貸利率降至3.35%。

值得關(guān)注的是，5年期以上LPR本月進(jìn)一步下調(diào)，這意味著銀行存量房貸利率再度下降。房貸利率是在5年期以上LPR基礎(chǔ)上加點(diǎn)而來(lái)，10月25日銀行統(tǒng)一調(diào)降存量房貸利率調(diào)整的是加點(diǎn)部分。此次5年期以上LPR再度下調(diào)，意味著到下一個(gè)房貸重定價(jià)日，購(gòu)房者的存量房貸利率還將進(jìn)一步調(diào)降。今年以來(lái)，5年期以上LPR已經(jīng)下調(diào)了25個(gè)基點(diǎn)，此次LPR利率再度下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)。據(jù)央行測(cè)算，10月25日銀行統(tǒng)一調(diào)整后，存量房貸利率將平均下降50個(gè)基點(diǎn)。對(duì)重定價(jià)日在10月21日之后的購(gòu)房者來(lái)說(shuō)，本輪下調(diào)利率將達(dá)到100個(gè)基點(diǎn)。以首套房貸100萬(wàn)元貸款25年為例計(jì)算，每月房貸可以少還約132元，總的貸款利息可以省約39678元。

展望未來(lái)，年內(nèi)LPR報(bào)價(jià)可能將保持穩(wěn)定。一方面，9月政策利率下調(diào)幅度較大，四季度將進(jìn)入政策效果觀察期，繼續(xù)降息的可能性較小，這意味著LPR報(bào)價(jià)的定價(jià)基礎(chǔ)會(huì)保持穩(wěn)定。另一方面，當(dāng)前銀行凈息差處在歷史低位，這會(huì)制約報(bào)價(jià)行壓縮LPR報(bào)價(jià)加點(diǎn)的動(dòng)力。四季度的重點(diǎn)是在10月LPR報(bào)價(jià)下調(diào)后，引導(dǎo)企業(yè)和居民貸款利率、特別是新發(fā)放居民房貸利率較大幅度下行。著眼于促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)，提振經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能，帶動(dòng)物價(jià)水平溫和回升，明年LPR報(bào)價(jià)或還有一定下調(diào)空間。