牛市第二階段該如何布局關注地產鏈與政策驗證

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2024-10-17 22:27:26 新浪財經

牛市第二階段該如何布局

近期，A股市場在連續(xù)上漲后進入了相對低位區(qū)間。多位業(yè)內人士認為，A股已進入牛市的第二階段。那么，在這一階段應該如何布局呢？

自10月8日創(chuàng)出階段高點以來，A股三大指數(shù)持續(xù)震蕩整理，波動較大。滬指從3674點回落至3200點附近，目前在3200點到3300點之間運行。深證成指和創(chuàng)業(yè)板指則分別在10000點和2100點左右波動。

國海證券指出，9月24日至10月8日期間A股已經歷一輪大幅上漲，漲幅達35%。盡管當前市場已有相當幅度回調，但整體情緒仍處于高位。萬得全A、滬深300股權風險溢價位于1倍標準差附近，全A歷史估值分位為52%，創(chuàng)業(yè)板指和中證500估值處于歷史相對低位水平。10月12日財政發(fā)布會表態(tài)積極，未來增量政策仍有期待，A股大概率將呈震蕩態(tài)勢，后續(xù)能否繼續(xù)向上突破取決于未來財政具體加碼程度。

多家研究機構也持相似觀點。西部證券表示，財政發(fā)布會穩(wěn)定了預期，重點提及地方債務、資本金對融資信貸的約束以及房地產尾部風險，認為市場短期調整接近尾聲，有望逐步進入底部反轉的第二階段。華泰證券認為，“9·24”政策組合拳驅動的中國資產重估行情已邁入第二階段政策驗證期。天風證券指出，第一階段交易過熱后，市場進入第二階段高位劇烈震蕩拉鋸，為投資者提供了充分換手和行業(yè)切換的時間窗口。

配置方向上，房地產行業(yè)幾乎成為券商共識。開源證券指出，財政發(fā)布會有諸多亮點，專項債券可用于土地儲備和收購存量商品房，明確了房地產措施的資金來源，相較前期有顯著拓寬。東莞證券認為，近期監(jiān)管層發(fā)布了一系列房地產行業(yè)重磅政策，力度之大超出市場預期，提振了市場情緒。國慶假期期間購房意愿上升，多地銷量增長，市場信心有所恢復，預計房地產行業(yè)基本面將逐步探底回穩(wěn)，支撐地產股表現(xiàn)。

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