大拋售！全球，危險(xiǎn)了(3)

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2024-10-15 11:29:35 米筐投資

我們普通人如果無法根據(jù)一系列復(fù)雜的宏觀、微觀指標(biāo)來預(yù)判當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)周期。

那么，就還有一個(gè)更聰明的辦法。

就是，根據(jù)國內(nèi)外頂尖機(jī)構(gòu)的持倉來反推當(dāng)下經(jīng)濟(jì)周期。

比如說，巴菲特在一邊賣出股票，大量換回現(xiàn)金；另一邊在把現(xiàn)金持續(xù)地配置到債券。

據(jù)騰訊新聞報(bào)道，截至2024年8月，伯克希爾·哈撒韋持有美國國債的總金額已經(jīng)高達(dá)2346億美元，占到了總資產(chǎn)的21%。

這意思就是巴菲特強(qiáng)烈地看好現(xiàn)金和債券。

根據(jù)下圖美林時(shí)鐘，能夠輕易地看出現(xiàn)金、債券占優(yōu)先位置時(shí)，往往對應(yīng)著經(jīng)濟(jì)周期里的滯脹或衰退。

這大概率也就是全球當(dāng)下經(jīng)濟(jì)周期所處的位置。

數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)絡(luò)、侵刪

第二步，應(yīng)對。

普通人最好的應(yīng)對方法一定是控制自己資產(chǎn)的回撤，分散投資的風(fēng)險(xiǎn)。

我們即使看對了方向，有時(shí)因?yàn)榛爻诽螅菀妆徽鹣萝?，虧得一塌糊涂，容易在價(jià)格最低點(diǎn)割肉，容易倒在黎明前的道路上。

降低回撤的一個(gè)辦法就是在不同的資產(chǎn)之間進(jìn)行分散配置。

比如在中國、美國、歐洲等地區(qū)分散配置，又比如在產(chǎn)業(yè)鏈的上中下游環(huán)節(jié)進(jìn)行合理的配置。

舉個(gè)例子。

《債務(wù)危機(jī)》的作者瑞·達(dá)利歐，在經(jīng)歷早年多次的失敗之后，最終從瀕臨破產(chǎn)逆襲到了管理全球1500億美元規(guī)模的資金。

中間蛻變的關(guān)鍵就是，全天候投資策略。

這個(gè)策略簡單來講就是，沒有把資金押注在某一類資產(chǎn)，而是分散投資在了股票、商品、債券、外匯等。同時(shí)，股票資產(chǎn)又進(jìn)一步分散到美國、中國、印度、日本、歐洲等幾個(gè)市場投資，其他資產(chǎn)也一樣，是分散在幾個(gè)國家市場里投資。

風(fēng)險(xiǎn)就逐漸被分散。

比如，股票表現(xiàn)好時(shí)，債券往往表現(xiàn)一般；而股票表現(xiàn)不好時(shí)，債券又往往表現(xiàn)較好。

結(jié)果就是，回撤在降低，再也不用擔(dān)心每天晚上睡不著了。

最后，回到今天的問題。

當(dāng)下滯脹到衰退的周期里，債券和現(xiàn)金顯然都是普通人的優(yōu)先選項(xiàng)，而進(jìn)一步優(yōu)化之后則可以是，債券、貨幣分散到不同的國家進(jìn)行配置。

(責(zé)任編輯：喬嬌 TT0002)

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