美聯(lián)儲宣布降息50基點如何影響A股？降息塵埃落定后的市場脈動

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2024-09-19 10:23:22 海報新聞

美聯(lián)儲宣布降息50基點如何影響A股？

美聯(lián)儲于當?shù)貢r間18日宣布了一項重大決定，將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間削減50個基點至4.75%至5%之間。這一舉措迅速引發(fā)了市場的連鎖反應：美股當即攀升，現(xiàn)貨黃金價格短時內上漲約20美元，美元指數(shù)則下跌40點。

根據(jù)美聯(lián)儲發(fā)布的聯(lián)邦公開市場委員會聲明，近期經濟活動保持穩(wěn)定增長態(tài)勢，盡管就業(yè)增長速度有所放緩，失業(yè)率略有上浮，但仍維持在相對低位。通貨膨脹雖朝著2%的目標取得進展，但水平依舊偏高。未來在考慮是否進一步調整聯(lián)邦基金利率時，美聯(lián)儲將細致評估最新的經濟數(shù)據(jù)、市場前景的變化以及風險平衡狀態(tài)。

此前的經濟數(shù)據(jù)顯示，美國8月份新增非農就業(yè)人口14.2萬，優(yōu)于前期數(shù)值，但未達預期；失業(yè)率在連續(xù)四個月上升后輕微回調至4.2%。另一方面，美國通脹壓力顯現(xiàn)緩解跡象，8月消費者價格指數(shù)（CPI）同比增長2.5%，達到自2021年2月以來的最低點，核心CPI也表現(xiàn)出連續(xù)數(shù)月的放緩趨勢。

關于降息的影響，專家分析指出，作為全球經濟的關鍵驅動力，美聯(lián)儲的降息動作無疑會對全球資產價值產生波及，黃金市場尤為敏感。降息消息帶動了黃金價格的歷史性高漲，因為較低的利率環(huán)境降低了固定收益投資如債券的吸引力，同時可能刺激包括石油在內的以美元計價大宗商品的需求，因借貸成本降低能促進經濟增長和消費。

申萬宏源分析團隊認為，雖然貨幣政策對實體經濟的影響具有滯后性，且當前經濟對利率變動的反應趨于減弱，9月的降息未必能即刻逆轉美國經濟的疲軟態(tài)勢，但它對利率敏感領域如居民消費、住宅銷售及固定資產投資具有正面激勵作用。

至于對中國股市的影響，海通證券認為，美聯(lián)儲的預防性降息可能為A股市場帶來流動性改善，市場中期走勢還需關注降息對基本面的實際提振效果。短期內，金融行業(yè)及外資偏好的消費類股可能受益；中長期，中國制造業(yè)因其基本面優(yōu)勢，或將成為市場主線。

中銀證券提醒，歷史經驗顯示，首次降息后海外市場可能出現(xiàn)短期波動，建議密切關注未來兩周國內外政策動態(tài)及全球資產配置的調整。

中信證券則預測，中國四季度出口可能承受壓力，凸顯需求不足問題，未來美國的貨幣政策動向及我國經濟基本面的穩(wěn)固將是關鍵。

在全球多國央行加入降息行列之際，中國央行對于后續(xù)貨幣政策的立場尚不明朗。中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示，降準降息等措施需視經濟運行情況而定。中金公司認為短期內降準的可能性大于降息，而中信證券則預計中國將采取更多穩(wěn)增長政策，包括年內可能實施的降準和降息措施，以及加速推進專項債發(fā)行。

(責任編輯：盧其龍 CN070)

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