美聯(lián)儲降息有什么影響全球經(jīng)濟體共舞與股市新風(fēng)向

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2024-09-19 08:28:55 海報新聞

美聯(lián)儲降息有什么影響

美聯(lián)儲于18日宣布了大幅度的降息決定，將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間設(shè)定在4.75%至5%之間，這一舉措立即引發(fā)了市場的強烈反應(yīng)。股市隨即上揚，現(xiàn)貨黃金價格短時間內(nèi)攀升近20美元，而美元指數(shù)則下跌40點。根據(jù)美聯(lián)儲點陣圖預(yù)測，到2024年底，聯(lián)邦基金利率的預(yù)期中值將為4.4%，較之前的5.1%有所下調(diào)。關(guān)于未來的降息路徑，美聯(lián)儲官員間存在分歧，部分認為應(yīng)維持當前利率，部分則傾向于進一步降息25或50個基點，甚至有個別官員認為應(yīng)降息75個基點。

美聯(lián)儲在公開市場委員會的聲明中提到，近期經(jīng)濟活動持續(xù)穩(wěn)定擴展，盡管就業(yè)增長速度放慢，失業(yè)率略有上升，但仍保持在較低水平。通脹雖有向2%目標靠近的新進展，但仍維持高位。未來在考慮利率調(diào)整時，美聯(lián)儲將細致評估最新經(jīng)濟數(shù)據(jù)、展望變動及風(fēng)險平衡。

美國8月份的就業(yè)報告顯示，新增就業(yè)人口14.2萬，失業(yè)率從連續(xù)上升的趨勢中回跌至4.2%。與此同時，通脹壓力顯示出緩解跡象，8月消費者價格指數(shù)（CPI）同比增長2.5%，達到2021年2月以來的最低水平，連續(xù)五個月減速。核心CPI保持在3.2%，環(huán)比增長略有加速。

此次降息對全球經(jīng)濟與市場將產(chǎn)生廣泛影響，包括推高黃金價格，因降息降低了固定收益投資如債券的吸引力，同時可能刺激包括原油在內(nèi)的大宗商品需求，因借貸成本降低促進經(jīng)濟增長。申萬宏源分析指出，盡管降息對美國經(jīng)濟疲軟態(tài)勢的即時逆轉(zhuǎn)作用有限，但預(yù)計能對利率敏感領(lǐng)域如居民消費、住宅銷售和固定資產(chǎn)投資帶來積極效應(yīng)。

對于A股市場，海通證券認為，美聯(lián)儲的預(yù)防性降息短期內(nèi)可能有利于市場流動性，長期則需關(guān)注經(jīng)濟基本面的實質(zhì)恢復(fù)情況。行業(yè)層面，短期內(nèi)金融行業(yè)及外資偏愛的消費股可能領(lǐng)漲，中期視角下，制造業(yè)等基本面強勁的行業(yè)或?qū)⒊蔀槭袌鲋骶€。

中銀證券警告，首次降息后海外市場可能出現(xiàn)波動，建議密切關(guān)注后續(xù)政策動態(tài)及全球資產(chǎn)配置趨勢。中信證券則擔憂四季度中國出口可能面臨的壓力，強調(diào)經(jīng)濟基本面的穩(wěn)固與美國貨幣政策走向?qū)γ髂瓿隹谛蝿葜陵P(guān)重要。

在全球多國央行紛紛降息的背景下，中國央行對于后續(xù)貨幣政策的調(diào)整持審慎態(tài)度，強調(diào)將依據(jù)經(jīng)濟實際走勢來決定是否采取諸如降準降息的措施。中金公司預(yù)測短期內(nèi)降準的可能性大于降息，而中信證券則預(yù)計，為了促進年內(nèi)經(jīng)濟增長，中國可能會采取包括降準和降息在內(nèi)的貨幣政策，以及加快專項債發(fā)行等財政措施。

(責(zé)任編輯：盧其龍 CN070)

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