國泰君安證券與海通證券于9月5日聯(lián)合發(fā)布停牌公告,宣布雙方正策劃一項重大合并事宜。根據(jù)公告,國泰君安擬通過向海通證券的A股及H股股東發(fā)行相應(yīng)股票的方式,實現(xiàn)對海通證券的換股吸收合并,并計劃在A股市場籌集配套資金。此舉標志著自新“國九條”實施以來,頭部券商間的首次合并重組,也將創(chuàng)下中國資本市場最大規(guī)模的A+H股吸收合并紀錄,涉及廣泛的業(yè)務(wù)許可與眾多境內(nèi)外上市子公司,屬前所未有的創(chuàng)新項目。
預計合并后的新實體總資產(chǎn)將達到1.68萬億元,歸母凈資產(chǎn)達3300億元,位居行業(yè)榜首,預示著證券行業(yè)的“超級航母”即將成型。國泰君安與海通證券作為國內(nèi)頂級綜合性券商,歷史悠久,見證了中國資本市場的發(fā)展全過程。
國泰君安的成立源于1992年的國泰證券與君安證券1999年的合并,穩(wěn)居行業(yè)前三甲,分別于2015年和2017年實現(xiàn)了A股與H股上市。海通證券則創(chuàng)立于1988年,是最早一批未經(jīng)歷更名或合并的大型券商之一,同樣在A股與H股市場上市。
此次合并不僅對資本市場發(fā)展意義深遠,也對國企改革具有重要影響。近期,中央多次呼吁強化頭部券商的實力,新“國九條”及證監(jiān)會政策均支持通過并購重組方式提升頭部機構(gòu)的核心競爭力,目標直指2035年前形成若干國際領(lǐng)先的投資銀行。同時,作為上海國資旗下的兩大券商,合并有望整合地方金融資源,助力上海構(gòu)建與國際金融中心地位相符的一流投行,進一步增強上海在全球金融領(lǐng)域的影響力和競爭力,服務(wù)于國家金融強國戰(zhàn)略。
業(yè)內(nèi)專家視此合并為上海邁向培育國際頂尖投行的關(guān)鍵步驟,指出兩券商合并將促進資源共享、客戶服務(wù)優(yōu)化、管理效率提升及風險抵御能力增強,通過優(yōu)勢互補,不僅能夠完善關(guān)鍵領(lǐng)域布局,還能夠顯著提升服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。