0費(fèi)率，這些基金密集行動(dòng)

近期，華夏、華寶、博時(shí)等多家公募基金公司宣布下調(diào)其旗下基金的申購(gòu)贖回費(fèi)用，此舉旨在進(jìn)一步減輕投資者負(fù)擔(dān)。部分基金的申購(gòu)費(fèi)率由0.30%調(diào)低至0.10%，贖回費(fèi)甚至降至零。行業(yè)內(nèi)部認(rèn)為，這一系列費(fèi)率調(diào)整動(dòng)作預(yù)示著基金業(yè)費(fèi)率改革正逐步深入，繼管理費(fèi)調(diào)整之后，銷售端的費(fèi)率優(yōu)化也將加速推進(jìn)。

以實(shí)際案例來看，華寶基金自2024年8月起對(duì)特定時(shí)間段內(nèi)通過直銷柜臺(tái)贖回基金的投資者給予費(fèi)率優(yōu)惠，持有7日至30日的贖回費(fèi)率從0.10%調(diào)至0.025%。華夏基金則計(jì)劃通過持有人大會(huì)審議，將旗下某大規(guī)?；鸬内H回費(fèi)在滿足一定持有期限條件下減免至零。其他如海富通、西部利得等基金公司也紛紛降低了旗下基金的贖回費(fèi)用，特別是對(duì)于長(zhǎng)期持有的投資者，減免力度更為明顯。

在申購(gòu)費(fèi)率調(diào)整方面，博時(shí)基金等機(jī)構(gòu)采取了顯著的“減半”策略，不同申購(gòu)金額檔位的費(fèi)率均有不同程度的下調(diào)，部分大額申購(gòu)的固定費(fèi)用也有所減少。博時(shí)基金還降低了特定基金的0贖回費(fèi)門檻，由原先的持有兩年縮短至30天。

此輪費(fèi)率改革不僅體現(xiàn)了基金公司對(duì)投資者利益的重視，也反映了整個(gè)基金行業(yè)正積極響應(yīng)監(jiān)管引導(dǎo)，穩(wěn)步降低綜合費(fèi)率。2023年，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作方案》，標(biāo)志著費(fèi)率改革正式啟航，首先進(jìn)入管理費(fèi)用與托管費(fèi)用的調(diào)整，隨后是交易費(fèi)用的改革，而今，銷售端費(fèi)用的調(diào)整已提上日程。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年基金管理費(fèi)、托管費(fèi)及交易傭金均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，唯有銷售服務(wù)費(fèi)有所上升，成為當(dāng)前費(fèi)率改革關(guān)注的新焦點(diǎn)。

對(duì)于投資者而言，銷售環(huán)節(jié)費(fèi)率的下調(diào)將帶來更直觀的實(shí)惠感。目前，基金銷售費(fèi)用中包含申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)及銷售服務(wù)費(fèi)，其中銷售服務(wù)費(fèi)涉及多項(xiàng)投資者服務(wù)。有專家指出，相較于管理費(fèi)調(diào)整，銷售費(fèi)率的改革更能直接影響投資者的成本感知，尤其在不同銷售渠道間，費(fèi)率差異可能尤為顯著。未來，隨著相關(guān)政策的逐步出臺(tái)，基金銷售環(huán)境中的費(fèi)率結(jié)構(gòu)有望得到進(jìn)一步優(yōu)化，渠道方也將面臨相應(yīng)的調(diào)整壓力。

值得注意的是，市場(chǎng)上部分基金的銷售服務(wù)費(fèi)高于管理費(fèi)的現(xiàn)象引起了業(yè)內(nèi)討論，關(guān)于銷售服務(wù)的實(shí)際價(jià)值與費(fèi)用匹配度成為關(guān)注點(diǎn)。分析人士指出，相比一次性完成的銷售行為，基金管理是持續(xù)的過程，因此銷售服務(wù)費(fèi)是否合理成為討論的核心。數(shù)據(jù)顯示，接近650只基金的銷售服務(wù)費(fèi)超過了其管理費(fèi)，揭示了該領(lǐng)域費(fèi)率調(diào)整的潛在空間。