北京時間7月31日晚間，美股三大指數(shù)集體高開高走，截至22:30，納指大漲2.47%，標普500指數(shù)漲1.64%，道指漲0.42%。芯片股全線飆漲，截至22:30，英偉達暴漲超10%，博通大漲超8%，阿斯麥、美光科技漲超7%，AMD、ARM、臺積電美股漲6%。

分析人士認為，美股科技股的強勢反攻，主要受兩大芯片巨頭的業(yè)績超預期刺激。其中，AMD今年二季度AI收入同比翻倍，并上調(diào)MI300芯片年度銷售額展望；全球芯片巨頭——三星電子的業(yè)績也爆了，二季度營業(yè)利潤同比激增1462%。另外，摩根士丹利將英偉達重新評為“首選股票”，維持了“增持”評級。

市場更為關(guān)注的是，北京時間8月1日凌晨2點，美聯(lián)儲將公布利率決議，美聯(lián)儲主席鮑威爾召開新聞發(fā)布會。市場普遍預計，美聯(lián)儲將為9月降息行動做好準備。在華爾街交易員看來，美聯(lián)儲9月份開始降息幾乎是板上釘釘?shù)氖隆Ｒ虼?，無論鮑威爾是否會在凌晨發(fā)出降息信號，都將會對市場產(chǎn)生重大影響。

全線飆漲

北京時間7月31日晚間，美股三大指數(shù)全線走強，截至22:30，納指大漲2.47%，標普500指數(shù)漲1.64%，道指漲0.42%。

其中，芯片股全線飆漲，截至22:30，英偉達暴漲超10%，博通大漲超8%，阿斯麥、美光科技漲超7%，AMD、ARM、臺積電美股漲6%，高通漲4.76%。

明星科技股多數(shù)反彈，特斯拉大漲3.9%，亞馬遜大漲3.26%，Meta漲2.3%，蘋果漲2.05%，谷歌A漲1.2%，微軟跌1%。

美股盤初，半導體ETF大漲逾6%，全球科技股指數(shù)ETF漲近4%，科技行業(yè)ETF漲超3%。

熱門中概股集體走高，納斯達克中國金龍指數(shù)開盤漲超2%，截至22:30，富途控股大漲超5%，理想汽車、百濟神州、拼多多大漲超4%，騰訊音樂、嗶哩嗶哩、貝殼漲超3%，小鵬汽車、滿幫漲超2%，蔚來、攜程、唯品會漲超1%。

歐股亦全線走高，截至北京時間22:00，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.48%，英國富時100指數(shù)漲0.88%，法國CAC40指數(shù)漲0.77%，德國DAX30指數(shù)漲0.39%。

消息面上，今日晚間，美國ADP研究機構(gòu)公布報告顯示，美國7月ADP就業(yè)人數(shù)增加12.2萬人，低于預期和前值的15萬人，同時為2月份以來最低水平。

分析人士認為，有“小非農(nóng)”之稱的ADP新增就業(yè)超預期下滑，釋放了美國勞動力市場放緩的信號，進一步鞏固了9月降息的預期。但這份報告大概率不會影響今夜公布的美聯(lián)儲決議。

當前，全球金融市場正在高度關(guān)注美聯(lián)儲的政策動向。北京時間8月1日凌晨2點，美聯(lián)儲將公布利率決議，美聯(lián)儲主席鮑威爾召開新聞發(fā)布會。市場普遍預計，美聯(lián)儲將維持基準短期利率在5.25%至5.5%之間的水平，同時為在9月中旬的下次會議上的一系列降息行動做好準備。

高盛預計，本次美聯(lián)儲議息會議將維持利率不變，但可能會修改利率聲明，暗示在9月份的下一次會議上降息的可能性增大。

在華爾街交易員看來，美聯(lián)儲9月份開始降息幾乎是板上釘釘?shù)氖隆５裸y分析師Jim Reid指出，現(xiàn)在交易員對美聯(lián)儲未來18個月內(nèi)降息175個基點的預期，創(chuàng)下3月份以來的最高指標。

因此，無論鮑威爾是否會在凌晨的新聞發(fā)布會上發(fā)出9月降息的信號，都會對市場產(chǎn)生重大影響。如果鮑威爾直接暗示下月降息，則有望成為市場的重大利好。

三大利好

今晚，以芯片為首的美股科技股強勢反攻，主要受兩大芯片巨頭的業(yè)績超預期刺激。

其中，AI芯片巨頭——AMD最新披露的財報顯示，今年二季度AI收入同比翻倍，比一季度的同比增長80%更強勁，并上調(diào)MI300芯片年度銷售額展望。

AMD的首席執(zhí)行官蘇姿豐表示，AI投資周期仍將是強勁的；供應量已顯著增加，但仍將維持緊俏狀態(tài)。計劃在今年第四季度將推出MI325X，2025年將推出MI350。

另外，全球芯片巨頭——三星電子的業(yè)績也爆了。7月31日，三星電子披露的今年第二季度財報顯示，營收達74.07萬億韓元（約人民幣3900億元），同比增長23.44%，高于預期的73.74萬億韓元；營業(yè)利潤達10.44萬億韓元，同比飆升1462.29%，高于預期的9.53萬億韓元；凈利潤9.84萬億韓元，同比大幅增長470.97%。

與此同時，AI芯片總龍頭——英偉達也迎來一則利好消息。

當?shù)貢r間周三，摩根士丹利分析師Joseph Moore及其團隊發(fā)布研報表示，對英偉達的長期增長潛力持樂觀態(tài)度，市場對其的擔憂將隨著時間的推移而減弱。大摩將英偉達股票重新評為“首選股票”，同時維持了“增持”評級。

Moore團隊認為，英偉達的數(shù)據(jù)中心業(yè)務將繼續(xù)貢獻公司未來五年的大部分增長，特別是在AI/ML（人工智能/機器學習）硬件解決方案方面。隨著Blackwell超級芯片的推出和交付，英偉達預計將進一步鞏固其在AI領(lǐng)域的競爭地位。

摩根士丹利認為，本輪拋售可能是一次非常好的買入機會，將英偉達的目標股價設(shè)定為144美元，較周二收盤價高38.8%。

值得一提的是，在美股本輪科技回調(diào)中，英偉達股價過去一個月累計跌幅一度超16%。

摩根士丹利預測，到2027年，英偉達的每股收益將從2024年的1.30美元增長至3.70美元，市盈率將從2024年的51倍降低至29.7倍。

摩根士丹利表示，Blackwell芯片在市場上引起了強烈的興趣，尤其是其推理性能的顯著提升，這進一步驅(qū)動了客戶的熱情。Blackwell芯片將進一步鞏固英偉達的競爭地位。

盡管摩根士丹利對英偉達的前景持樂觀態(tài)度，但也提示了潛在風險，其中包括，全球經(jīng)濟疲軟可能影響資本支出，以及AI開發(fā)成本的降低可能導致競爭加劇。