兩大美國債主背道而馳：日本美債持倉七個(gè)月里首降，中國持債脫離15年最低——全球債市動(dòng)態(tài)解析

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2024-06-21 22:30:26 華爾街見聞

6月18日，美國財(cái)政部發(fā)布的國際資本流動(dòng)報(bào)告顯示，4月份日本依然是美國國債的最大海外持有者，盡管其持有量減少了375億美元，降至1.15萬億美元，為四個(gè)月來的最低點(diǎn)，結(jié)束了連續(xù)六個(gè)月的增長。分析觀點(diǎn)指出，日本可能賣出美債以資助其大規(guī)模的日元干預(yù)行動(dòng)。

相比之下，中國大陸作為美國國債的第二大海外持有者，4月份持有量增加了33億美元，達(dá)到7710億美元，終止了前三個(gè)月的連續(xù)下降趨勢，且遠(yuǎn)離了近十五年的低點(diǎn)。當(dāng)月，由于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示通脹持續(xù)高企，市場降低了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)短期內(nèi)降息的預(yù)期，美債收益率攀升至五個(gè)月高位，美元也隨之走強(qiáng)。

報(bào)告還顯示，4月份，在美國國債前十大海外持有者中，僅四國增加了持倉，其中開曼群島的增持額最高，達(dá)165億美元，主要反映了對(duì)沖基金的興趣。日本減持規(guī)模最大，其次是加拿大，減持了247億美元。英國和比利時(shí)的持倉也有所減少，而沙特阿拉伯的美債持有量同樣下降。

總體而言，4月份海外投資者持有的美國國債總額縮減了663億美元，至8.02萬億美元，這是自去年9月以來的最大單月減少量。同時(shí)，美國長期投資組合證券的資本凈流入在4月增長至1231億美元，國際資本跨境投資凈流入則為662億美元，較前一個(gè)月有所減弱。

回顧過去一年，日本作為美國國債最大海外持有者的地位穩(wěn)固，僅在少數(shù)幾個(gè)月份出現(xiàn)持倉下降。中國方面，自2022年4月以來，其美債持倉始終未超過1萬億美元，2023年全年凈減持508億美元，僅在三個(gè)月份出現(xiàn)持倉增加。

此外，中國4月外匯儲(chǔ)備出現(xiàn)下滑，部分原因是美元走強(qiáng)及全球金融資產(chǎn)價(jià)格下跌。與此同時(shí)，中國人民銀行連續(xù)第18個(gè)月增加黃金儲(chǔ)備，反映出在全球經(jīng)濟(jì)不確定性增強(qiáng)背景下，多國央行增加黃金儲(chǔ)備的趨勢。

美國財(cái)政部的TIC報(bào)告是監(jiān)測國際資金流向美國國債、政府債券等資產(chǎn)的重要指標(biāo)，能夠體現(xiàn)國際市場對(duì)美國債務(wù)需求的變化情況。

(責(zé)任編輯：張蕾)

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