券商：新一輪盈利預期上調(diào)或已開始，外資信心回暖聚焦高質(zhì)量成長

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2024-06-13 17:16:32 同花順

外資機構(gòu)針對當前市場的見解已然揭曉。近期，中國股市在經(jīng)歷了一輪修復性上漲后步入短期震蕩調(diào)整階段，投資者正尋求在這一環(huán)境下把握投資良機。同時，中國經(jīng)濟的整體形勢與房地產(chǎn)行業(yè)在一系列寬松政策扶持下的未來動向，以及在全球化背景下中國企業(yè)海外拓展的新趨勢，特別是在美國對電動車加征關稅的挑戰(zhàn)前的應對策略，成為了關注焦點。

瑞銀證券研究部總監(jiān)徐賓在接受采訪時表示，市場可能已迎來新的一輪盈利預期上調(diào)周期。他指出，當前A股的股權風險溢價接近歷史高點，而強調(diào)“以投資者為中心”的資本市場政策導向或?qū)⒋偈故袌龉乐祷厣?。對于政策力挺的房地產(chǎn)領域，徐賓預計房地產(chǎn)銷售和新開工面積或?qū)⒃谖磥韮扇齻€月內(nèi)觸底反彈，這有利于增強消費者信心，推動消費穩(wěn)定。

徐賓分析，年初至今，A股表現(xiàn)低于市場普遍預期，但隨著政府的積極表態(tài)及市場流動性的改善，投資者情緒逐步回暖。進入第二季度，隨著資本市場高質(zhì)量發(fā)展政策的出臺及宏觀政策的進一步放松，A股市場重獲增長動力。他預估，得益于名義GDP增長帶動的營收增速恢復以及下游行業(yè)利潤率的提升，滬深300指數(shù)的每股收益（EPS）增長率今年有望達到8%。

在投資策略上，徐賓建議關注高質(zhì)量成長型股票，這類風格有望略微領先市場，同時維持中高股息收益率的“價值”股作為防御配置。他看好大盤股，尤其是電子、食品飲料、石油煤炭和通信行業(yè)，并強調(diào)“中國特色估值體系”框架下的優(yōu)質(zhì)國有企業(yè)具有投資潛力。

關于外資動向，徐賓指出，近期海外投資者對A股的信心有所回升，特別是海外長線資金基于中國經(jīng)濟企穩(wěn)跡象和市場估值吸引力，加大了對中國市場的關注。外資通常偏好高盈利確定性和良好分紅記錄的大盤股。

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