美聯(lián)儲主席最新表態(tài)

5月14日，美聯(lián)儲主席鮑威爾在講話中指出，他預(yù)見2024年的美國通脹趨勢或?qū)⒀永m(xù)去年的下降軌跡。不過，鑒于今年第一季度物價(jià)攀升的速度超出了原先的預(yù)估，鮑威爾對外表達(dá)的對抗通脹的信心有所減弱。另一方面，他暗示美聯(lián)儲繼續(xù)加息的可能性不大。美聯(lián)儲主席最新表態(tài)。

鮑威爾最新發(fā)聲，釋放重磅信號。

北京時(shí)間5月14日深夜，美聯(lián)儲主席鮑威爾在一次活動(dòng)中發(fā)表講話稱，美聯(lián)儲需要保持耐心，等待更多證據(jù)表明高利率正在抑制通脹、通脹繼續(xù)降溫，因此需要在更長時(shí)間內(nèi)保持利率在高位。他強(qiáng)調(diào)，美聯(lián)儲的下一步行動(dòng)不太可能是加息。

在鮑威爾講話前夕，美國勞工統(tǒng)計(jì)局公布的4月美國PPI數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)調(diào)整后，4月美國PPI數(shù)據(jù)環(huán)比上升0.5%，高于3月份修正后的-0.1%，也超出預(yù)期的0.3%。這份數(shù)據(jù)直接引發(fā)了市場對美國通脹頑固的擔(dān)憂。

值得注意的是，華爾街更關(guān)注的重磅數(shù)據(jù)將在今晚出爐，美國勞工部將公布4月份的CPI數(shù)據(jù)，將為市場提供判斷美聯(lián)儲降息時(shí)機(jī)的新線索。摩根士丹利在最新的報(bào)告中直接喊出“降溫”的口號，其甚至預(yù)期美聯(lián)儲今年將降息3次，第一次降息將在9月，隨后將在11月和12月再降息兩次。

這兩天，美股市場上，還有一件事鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，即WSB（紅迪網(wǎng)知名子社區(qū)）熱門概念股連續(xù)2日狂飆，這被視為散戶投資者時(shí)隔3年，再度抱團(tuán)反擊華爾街空頭機(jī)構(gòu)。當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月14日，游戲驛站收漲超62%，兩日累計(jì)漲幅超179%；AMC院線收漲32%，兩日累計(jì)漲幅超135%。盤后，這兩只美股仍繼續(xù)大幅上漲。

鮑威爾發(fā)聲

北京時(shí)間5月14日深夜，美聯(lián)儲主席鮑威爾和歐洲央行管委諾特共同參加一場會(huì)議并發(fā)表講話，鮑威爾的講話釋放了重磅信號。

鮑威爾表示，美聯(lián)儲需要保持耐心，等待更多證據(jù)表明高利率正在抑制通脹、通脹繼續(xù)降溫，因此需要在更長時(shí)間內(nèi)保持利率在高位。

對于今年一季度超預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)，鮑威爾表示，一季度的通脹數(shù)據(jù)削減了他對通脹走低的信心，這也使得美聯(lián)儲無法給出是否或何時(shí)能夠降息。最近美國的通脹數(shù)據(jù)表明，要獲得降息所需的信心，可能需要比之前想象的更多的時(shí)間。

鮑威爾認(rèn)為，目前美聯(lián)儲的政策在很多方面來看，都具有限制性，足以抑制需求。但他同時(shí)表示，時(shí)間會(huì)證明政策是否足夠具有限制性、足以使通脹回到美聯(lián)儲2%的目標(biāo)。

鮑威爾強(qiáng)調(diào)，美聯(lián)儲的下一步行動(dòng)不太可能是加息，美聯(lián)儲更有可能將政策利率維持在現(xiàn)有水平?！拔艺f過，根據(jù)我們掌握的數(shù)據(jù)，我認(rèn)為我們采取的下一步行動(dòng)不太可能是加息。”

鮑威爾形容美國勞動(dòng)力市場“非常強(qiáng)勁”，有逐漸降溫和重新平衡的跡象。

談到銀行業(yè)，鮑威爾表示，整體而言，美國銀行系統(tǒng)形勢良好，大型銀行業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，且資本良好。美國非銀部門的貸款增長非常迅速，就金融穩(wěn)定性而言，非銀部門凈虧損問題并不突出。美聯(lián)儲當(dāng)前的職責(zé)是，非常仔細(xì)地監(jiān)督非銀部門的貸款。

有評論稱，鮑威爾不加息的表態(tài)提振了美股市場。隔夜美股收盤，三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.32%，納指漲0.75%，創(chuàng)收盤歷史高位；標(biāo)普500指數(shù)漲0.48%，包括微軟、蘋果、英偉達(dá)、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、Facebook母公司Meta、特斯拉在內(nèi)的科技巨頭“七姐妹”集體收漲。

重磅數(shù)據(jù)出爐

在鮑威爾講話前夕，美國勞工統(tǒng)計(jì)局公布了4月美國生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI），其中顯示，經(jīng)調(diào)整后，4月美國PPI較上月的數(shù)據(jù)環(huán)比上升0.5%，高于3月份修正后的-0.1%，也超出預(yù)期的0.3%；PPI同比上升2.2%，略高于前值的2.1%，創(chuàng)下2023年4月以來的新高，與市場預(yù)期值一致。

剔除波動(dòng)幅度較大的食品和能源的4月核心PPI同比增2.4%，略高于預(yù)期值2.3%，與前值一致；核心PPI環(huán)比則由3月的0.2%增長至0.5%，超出預(yù)期的0.2%。

超預(yù)期的PPI數(shù)據(jù)，引發(fā)了市場對美國通脹頑固的擔(dān)憂。交易員下調(diào)了美聯(lián)儲降息預(yù)期。

據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”，美聯(lián)儲6月維持利率不變的概率為96.7%，降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為3.3%；美聯(lián)儲到8月維持利率不變的概率為72.7%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為26.4%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為0.8%。

對于最新出爐的PPI數(shù)據(jù)，鮑威爾表示，“美國PPI數(shù)據(jù)實(shí)際上釋放出相當(dāng)混亂的信號，我不會(huì)稱PPI數(shù)據(jù)過熱，但屬于某種程度上的喜憂參半。在我看來，美聯(lián)儲FOMC并不知道通脹是否將具有黏性。”

但華爾街更關(guān)注的重頭戲?qū)⒃诮裢砩涎?。將按照日程，北京時(shí)間5月15日晚間，美國勞工部將公布4月份的CPI數(shù)據(jù)，將為市場提供美聯(lián)儲降息時(shí)機(jī)的新線索。

值得一提的是，摩根士丹利在最新的報(bào)告中喊出“降溫”的口號，其預(yù)計(jì)核心CPI環(huán)比為0.29%，同比增速為3.6%；整體CPI環(huán)比為0.37%，同比增幅為3.4%，均較前值放緩。

大摩強(qiáng)調(diào)，4月核心CPI通脹回落，主要原因是服務(wù)業(yè)通脹走弱，預(yù)計(jì)汽車保險(xiǎn)通脹將走弱，租金通縮將持續(xù)，醫(yī)療保健價(jià)格也將走低，并指出下半年服務(wù)通脹將加速下滑。

大摩指出，勞動(dòng)力市場降溫和新租賃數(shù)據(jù)疲弱表明，租金通脹進(jìn)一步放緩，其模型顯示更快的租金通脹放緩可能在2024年下半年到來。

基于通脹降溫的預(yù)期，大摩仍看好美聯(lián)儲今年將降息3次的前景，但第一次降息從7月推遲到9月，隨后將在11月和12月再降息兩次。隨著通脹持續(xù)朝著2%目標(biāo)邁進(jìn)，預(yù)計(jì)到2025年中期再降息四次，聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間將達(dá)到3.625%。

買爆美股“七巨頭”

當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月14日，美國銀行最新發(fā)布的全球基金經(jīng)理月度調(diào)查中指出，今年5月份，出于對美聯(lián)儲即將降息的預(yù)期，投資者的“風(fēng)險(xiǎn)偏好”已達(dá)到2021年11月以來的最高水平。

需要指出的是，美國銀行的這項(xiàng)調(diào)查對象是，管理著5620億美元資產(chǎn)的全球基金經(jīng)理。調(diào)查結(jié)果顯示，82%的受訪者預(yù)計(jì)美聯(lián)儲將在今年下半年啟動(dòng)降息，78%的受訪者認(rèn)為未來12個(gè)月美國不太可能出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退。

在資產(chǎn)配置方面，現(xiàn)金占管理資產(chǎn)的比重從前幾個(gè)月的4.2%降到了4%，這也是三年以來最低水平；股票敞口則上升到了2022年1月以來的最高水平。一系列變化反映出全球基金經(jīng)理對市場的信心非常強(qiáng)勁。

但需要指出的是，全球基金經(jīng)理們對全球經(jīng)濟(jì)增長的樂觀情緒似乎出現(xiàn)了降溫，約9%的受訪者現(xiàn)在預(yù)計(jì)未來12個(gè)月全球經(jīng)濟(jì)會(huì)走強(qiáng)，而在上個(gè)月的調(diào)查中，這一比例為11%。

盡管如此，多數(shù)投資者仍然看好經(jīng)濟(jì)發(fā)展。其中78%的受訪者認(rèn)為，未來12個(gè)月內(nèi)全球經(jīng)濟(jì)不太可能出現(xiàn)衰退，這與上個(gè)月的預(yù)期基本一致。美聯(lián)儲主席最新表態(tài)。

調(diào)查結(jié)果還顯示，目前基金經(jīng)理們“最擁擠”的交易依舊是做多美股“七巨頭”，“做多美元”則是第二大熱門交易。