大摩又看上新標的！

就在剛才，五糧液和瀘州老窖傳來重磅消息：摩根士丹利將瀘州老窖目標價從194元上調(diào)至206元，將五糧液目標價從180元上調(diào)至182元。按這個目標價計算，五糧液還有20%的空間。而摩根士丹利最近似有一種魔力，寧德時代似乎就是憑著該行一己之力激活。

從邏輯上看，消費股其實也到了一個臨界點。消費邏輯的起點在于地產(chǎn)，最近地產(chǎn)板塊持續(xù)回暖，緊隨其后的是金融。隨著地產(chǎn)預(yù)期的回暖，消費也是一個必然會跟隨的板塊。而且，在這個過程當(dāng)中，外資大舉殺入茅臺，東阿阿膠創(chuàng)出歷史新高，都是標志性事件。

除此之外，今天早盤出現(xiàn)了一個新的熱點，那就是Kimi+。Kimi智能助手官宣節(jié)后第一次大更新，現(xiàn)支持在網(wǎng)頁聊天框輸入@，或在左側(cè)工具欄即可點擊使用Kimi+助手功能。值得買早盤直接封板，掌閱科技、華策影視、海天瑞聲等大幅拉升。其實，昨晚美股市場漲幅最大的板塊亦來自人工智能應(yīng)用。

分析人士認為，市場可能已經(jīng)進入到一個輪漲的階段。隨著外資的回補，此前持續(xù)調(diào)整且曾受外資青睞的一些板塊可能重新受到關(guān)注，而且，這些板塊也能夠給大盤帶來較大支撐。

五糧液的大利好

今天早盤，摩根士丹利突然釋放出一則利好：摩根士丹利將瀘州老窖目標價從194元上調(diào)至206元，將五糧液目標價從180元上調(diào)至182元。按這個目標價計算，五糧液還有20%的空間，市值增長可達1200億元。3月份，摩根士丹利曾力推寧德時代，該股在次日迎來暴漲。

據(jù)華安證券渠道調(diào)研，五糧液春節(jié)期間動銷良好，節(jié)后公司維護批價決心較強，當(dāng)前批價穩(wěn)定在940—950元，未來仍有進一步上行空間。全年維度看，預(yù)計公司將在2024年端午或中秋前期推出45/68度五糧液，有望接力貢獻增量。2024年一季度，五糧液營業(yè)總收入348.33億元（+11.86%），歸母凈利潤140.45億元（+11.98%），扣非凈利潤140.39億元（+12.71%）。從近年的數(shù)據(jù)看，該公司已經(jīng)連續(xù)7年營收凈利雙位數(shù)增長。

從另一白酒龍頭來看，貴州茅臺2024年一季報顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入464.85億元，同比增長18.04%；實現(xiàn)凈利潤240.65億元，同比增長15.73%。昨天，北向資金凈買入A股93.16億元，其中貴州茅臺獲凈買入30.61億元。北向資金單日凈買入貴州茅臺的金額創(chuàng)歷史新高。

從這個板塊的基本面來看，今年一季度，白酒板塊毛利率同比提升至82.51%，毛利率提升節(jié)奏放緩。同期，白酒歸母凈利率同比提升至42.05%。一季度整體法計算白酒板塊歸母凈利潤同比增長15.68%，略快于收入增速，其中高端、次高端、區(qū)域酒歸母凈利潤分別同比增長15.21%、20.93%、14.41%，高端酒環(huán)比降速，次高端和區(qū)域酒環(huán)比提速，汾酒、迎駕、老窖、老白干業(yè)績超預(yù)期。

萬聯(lián)證券認為，短期來看，隨著經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇，白酒商務(wù)宴請需求仍有提升空間；長期來看，白酒行業(yè)處于存量競爭時代，品牌化、品質(zhì)化為發(fā)展方向，行業(yè)集中度不斷提高，分化也不斷加劇。

Kimi+帶來瘋漲

據(jù)月之暗面公眾號，Kimi智能助手在節(jié)后迎來了首次大規(guī)模更新，為用戶帶來了全新的Kimi+功能。現(xiàn)在，用戶只需在網(wǎng)頁聊天框中輕松輸入@，或在左側(cè)工具欄一鍵點擊，即可暢享Kimi+帶來的便捷與智能。這項新功能不僅致力于解決各類特定問題，更是構(gòu)建起了強大的AI生產(chǎn)線，為用戶提供前所未有的智能支持。

為此，券商中國記者也進行了體驗。在網(wǎng)頁聊天框中輸入@之后，最先跳出來的上市公司就是值得買，該股今早一字板漲停。而在上一輪熱炒Kimi概念中，漲幅居前的華策影視等股票自然也不會錯過這樣的機會。

從宏觀環(huán)境來看，當(dāng)下也利好科技股的炒作。國盛證券劉高暢認為，A股科技及港股互聯(lián)網(wǎng)對全球流動性前期預(yù)期反饋不足，但伴隨著地產(chǎn)風(fēng)險邊際減弱，有望再度抬頭。自去年年底以來，跟隨美聯(lián)儲議息會議上降息預(yù)期的升溫，美股、日股、臺股紛紛受其影響，走出一波上行行情；相比之下A股科技及港股互聯(lián)網(wǎng)前期預(yù)期反饋是有所不足的。先前由于地產(chǎn)等因素，A股市場及港股市場風(fēng)險偏好受到壓制。然而，伴隨著相關(guān)風(fēng)險逐漸落地，宏觀環(huán)境趨于穩(wěn)定，市場風(fēng)險偏好開始企穩(wěn)，標志性信號就是A股對降息延后預(yù)期的反饋有所收斂，市場風(fēng)險偏好有望抬頭，驅(qū)動A股科技及港股互聯(lián)網(wǎng)上行。

市場漸入佳境？

從昨天的市場來看，整體走勢并沒有預(yù)期中的勁爆，但放量溫和，走勢平穩(wěn)，熱點突出但不張揚，承接心態(tài)良好，白馬股被外資加持，基本上都是健康的特征。

從今天早上的盤面來看，整體上依舊是漲略多于跌，多頭情緒略高于空頭的行情，而且早盤數(shù)據(jù)顯示，昨天融資余額大增150億。這也就意味著，無論是外資還是內(nèi)部杠桿資金都在做多。因此，從目前的情況來看，A股市場似有漸入佳境的趨勢。

中信建投陳果認為，近期人民幣資產(chǎn)持續(xù)走強，港股已經(jīng)進入技術(shù)性牛市，戰(zhàn)略上堅定看多今年的A股與港股市場。近期外資空頭回補，反映當(dāng)前復(fù)雜國際形勢下，海外對中國前期過于悲觀的經(jīng)濟預(yù)期有所修復(fù)，三中全會時間確定，中央政治局會議政策基調(diào)強于市場預(yù)期。短期成長值得關(guān)注，中期紅利仍是底倉首選。關(guān)注海外資本開支上行受益的AI+板塊，如人工智能、信息技術(shù)，繼續(xù)關(guān)注出口訂單改善和出海增量效應(yīng)，如工程機械、龍頭家電等。逢低關(guān)注有色、紅利、電力等。

變數(shù)可能依然來自于匯率市場，在經(jīng)過4月底和5月初的修復(fù)之后，最近人民幣和日元又出現(xiàn)了持續(xù)貶值的現(xiàn)象。對貨幣政策有永久投票權(quán)的紐約聯(lián)準銀行總裁威廉斯（John Williams） 當(dāng)?shù)貢r間周一（6 日） 表示，美聯(lián)儲將在某個不確定的時刻調(diào)降利率目標。但目前貨幣政策處于非常好的位置。