高盛報告稱中國交易回來了全球資本加速涌入

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2024-05-06 07:40:37 華爾街見聞

隨著中國經(jīng)濟展現(xiàn)強勁復蘇跡象，港股經(jīng)歷了一輪聲勢浩大的反彈。從今年1月的低谷算起，恒生指數(shù)已攀升近21%，而恒生科技指數(shù)更是實現(xiàn)了超過28%的累計增長。近期，主要港股指數(shù)紛紛邁入技術性牛市。

高盛在最新資金流動報告中強調(diào)，“中國交易”正強勢回歸，這得益于全方位的政策支持、中美關系的向好趨勢及其可預見性的增強，這些因素共同提振了市場情緒。高盛分析預測，若A股能在股東回報等方面逐步靠近全球平均水平，其股價有望提升約20%；在最樂觀場景下，即達到全球領先水平，漲幅或可高達40%。

美銀美林同樣發(fā)聲，認為中國市場的“陰霾”已逐漸散去，中國股票作為低成本、低配置、低關聯(lián)性的投資選項，在面對美聯(lián)儲可能的長期高利率政策或其他地區(qū)市場的波動時，提供了一個相對安全的避風港。

全球投資界對中國股票的熱情高漲，對沖基金與共同基金均加快了布局步伐。據(jù)高盛報告，4月份對沖基金不僅提升了對中國股票的持倉比例，達到五年來第七百分位，凈持倉更是升至第五百分位，盡管如此，當前持倉水平仍接近五年低點，預示著增倉潛力巨大。期間，對沖基金連續(xù)四個月中的五個月實現(xiàn)對中國股票的凈買入，買入量為賣出量的五倍之多。

全球共同基金對中國市場的投資也在回暖。EPFR數(shù)據(jù)顯示，到3月底，全球共同基金對中國股票的配置雖處于十年低位，但3月份全球、新興市場及亞太（日本除外）的純股票型基金均對中國股票進行了適度增配。

資金流向方面，年內(nèi)北向資金涌入A股已超103億美元，超越了2023全年81億美元的規(guī)模，與此同時，南向資金亦表現(xiàn)出強勁勢頭，錄得270億美元的凈買入。期權市場上，對沖基金在紐約宏觀交易時段購入看漲期權及ETF，F(xiàn)XI一個月看跌期權偏斜度回歸歷史低點附近，反映出市場對上行機遇的強烈需求。

整體來看，國際資本正以積極姿態(tài)重返中國市場，顯示出全球投資者對中國市場未來前景的樂觀預期。

(責任編輯：張蕾)

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