黃金大跌創(chuàng)近兩年最大跌幅避險情緒降溫

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2024-04-23 08:48:23 財聯(lián)社

黃金大跌創(chuàng)近兩年最大跌幅

隔夜歐、美盤交易時段，國際黃金期、現(xiàn)貨價格持續(xù)走低，盡管遭遇近兩年最大單日跌幅，黃金仍保持為2024年表現(xiàn)最佳投資品之一。黃金大跌創(chuàng)近兩年最大跌幅，倫敦現(xiàn)貨黃金跌至2329美元/盎司，COMEX近月黃金期貨下滑近3%至2343美元/盎司，為2022年6月以來最大單日跌幅。

盡管如此，經(jīng)過周一調(diào)整，國際金價年初至今漲幅仍超過12%，遠高于標(biāo)普500指數(shù)年內(nèi)約5%的漲幅。

黃金的投資價值主要在于其“避險”屬性，不同于產(chǎn)生利息的股票、債券，其價格漲跌與工業(yè)生產(chǎn)關(guān)聯(lián)不大，故有“亂世買黃金”之說。自2020年初新冠疫情引發(fā)全球資產(chǎn)“黃金坑”以來，現(xiàn)貨金價已從1450美元/盎司攀升至今年4月創(chuàng)下的歷史高點2431美元，累計漲幅達67%；即使從去年10月底計算，漲幅也超過30%。黃金大跌創(chuàng)近兩年最大跌幅。

黃金價格飛漲主要受兩大核心因素驅(qū)動：地緣風(fēng)險事件和美聯(lián)儲的貨幣寬松政策。2020年“零利率”政策推動金價迅速升至2000美元/盎司附近，經(jīng)歷三年半?yún)^(qū)間震蕩后，今年2月借中東局勢緊張突破2400美元。

因此，周一的顯著回調(diào)亦可歸因于此邏輯。以色列與伊朗緊張關(guān)系趨緩，加上獲利盤拋售壓力及美聯(lián)儲官員進入“噤聲期”打壓降息預(yù)期，黃金大幅下跌在預(yù)料之中。與此同時，標(biāo)普500指數(shù)周一上漲1%，為自4月11日以來首次錄得上漲；振幅更大的白銀期、現(xiàn)貨跌幅接近5%，國際油價亦呈現(xiàn)下跌態(tài)勢，共同印證中東問題的緩和。

除偶爾爆發(fā)的地緣事件外，各國央行持續(xù)增持黃金為金價提供長期支撐。僅2022和2023兩年，各國央行黃金儲備便增加2100噸，占過去14年全球央行增持總量7800噸的近三分之一。

市場觀察者Mark通過其創(chuàng)立的BEGOS市場指標(biāo)（債券/歐元/黃金/原油/標(biāo)普500指數(shù)）指出，過去三個月黃金價格相對于其價值存在較大溢價，約為8.8%，上一次出現(xiàn)類似溢價是在2022年3月俄烏沖突初期，隨后黃金價格持續(xù)下跌至年底。黃金大跌創(chuàng)近兩年最大跌幅。

Mark警示，鑒于黃金近期價格彈性源于新中東沖突，且歷史證明因地緣因素導(dǎo)致的金價飆升往往是短暫的，他對價格接近近期頂部持謹慎態(tài)度。但他強調(diào)黃金的長期基本面價值，尤其是考慮到IMF近期警告“美國債務(wù)水平不可持續(xù)”并將對全球產(chǎn)生影響，當(dāng)前對黃金的負面看法可能并無實際意義。

這一觀點與花旗集團分析師的觀點相吻合?；ㄆ旆治鰩熢诒驹略缧r候的報告中將未來6-18個月黃金目標(biāo)價上調(diào)至3000美元，指出全球債務(wù)規(guī)模迅速膨脹至315萬億美元，刺激零售投資者、家族辦公室和極富裕人群購買黃金的需求。

(責(zé)任編輯：盧其龍 CN070)

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