又有頭部券商接罰單：衍生品業(yè)務是重點，被指不適當發(fā)行非保本浮動型收益憑證——風控疏漏引關注(2)

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2024-04-21 20:34:27 新浪財經(jīng)

值得注意的是，因衍生品業(yè)務違規(guī)受罰在行業(yè)內較為少見。衍生品交易中的套期保值策略，旨在通過期貨合約鎖定未來價格波動，有效降低投資者未來可能遭遇的虧損，具有風險轉移功能。非保本浮動收益憑證作為一種與特定資產(chǎn)或指數(shù)表現(xiàn)掛鉤的券商理財產(chǎn)品，收益不確定性高，對投資者的財務狀況、投資經(jīng)驗及風險承受能力要求較高。華泰證券向不具備風險管理需求的企業(yè)和通過復雜結構達到投資門檻的私募基金發(fā)行此類產(chǎn)品，暴露出其在客戶適當性管理方面的不足，未能有效保護投資者利益，這也是受到監(jiān)管處罰的原因之一。

年初至今，已有58張內控罰單開出。華泰證券除上述問題外，還存在業(yè)務人員資質不符與內部控制不完善等情況。按照監(jiān)管要求，從業(yè)人員必須具備相應資格，“賣基金”必須持有基金從業(yè)資格，否則既暴露公司內部合規(guī)管理漏洞，也可能給客戶帶來損失。券商在內部控制方面尤須警惕，同日，國信證券與華泰證券均因內控問題受罰，顯示出監(jiān)管層對券商內控體系完善的高度重視。

券商通過子公司參與項目跟投，是增加收益的一種業(yè)務模式。在全面注冊制背景下，諸多券商采用“投行+投資”模式布局，通過子公司跟投項目以增加盈利。然而，關鍵在于跟投是否真正做到深度與廣度的全面覆蓋。根據(jù)《證券公司內部控制指引》，券商內控應遵循健全、合理、制衡和獨立原則，確保無空白或漏洞，覆蓋所有業(yè)務、部門和人員，滲透至決策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋各環(huán)節(jié)。華泰證券子公司在跟投業(yè)務中，因未對所有投資項目進行跟投，違反公司規(guī)定而出現(xiàn)問題。

近年來，券商因內控問題頻遭處罰。據(jù)統(tǒng)計，2023年以來，券商在公司治理與內部控制領域的違規(guī)罰單已達250張。今年至今，已開出58張內控罰單，華泰證券成為年內首家因內控問題受罰的券商，且相關人員亦受到處罰，再次凸顯內控健全并滲透至各個環(huán)節(jié)的重要性。招商證券、海通證券、國泰君安證券、銀河證券、中山證券、東海證券等多家券商年內內控罰單數(shù)量較多，各券商應根據(jù)自身情況，進一步強化和完善內控體系。

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(責任編輯：張蕾)

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