比特幣近日遭遇連續(xù)失守多個(gè)價(jià)格關(guān)口，尤其在凌晨時(shí)段一度暴跌超5%，擊穿6萬美元大關(guān)，觸及一個(gè)多月來的最低水平。盡管后續(xù)價(jià)格有所回升至6.2萬美元，跌幅收窄至0.3%，但市場的動(dòng)蕩導(dǎo)致虛擬貨幣投資者遭受重創(chuàng)。據(jù)Coinglass數(shù)據(jù)，僅過去24小時(shí)內(nèi)，就有超過8萬人爆倉，涉及金額高達(dá)2.47億美元，折合人民幣約18億元。

與此同時(shí)，電動(dòng)車巨頭特斯拉與知名加密貨幣交易平臺(tái)Coinbase的股價(jià)亦步亦趨，呈現(xiàn)同步下跌態(tài)勢。在過去四個(gè)交易日內(nèi)，特斯拉與Coinbase分別累計(jì)下滑11%和19%，二者分別是華爾街“女股神”凱西·伍德所掌管的方舟創(chuàng)新基金（ARKK）的第一大和第二大持倉股。受此影響，ARKK同期損失慘重，下跌13.5%。

年初至今，盡管Coinbase股價(jià)勉強(qiáng)上漲近23%，但特斯拉卻深陷熊市，跌幅已超過37%，進(jìn)而拖累ARKK下跌近18%。盡管特斯拉股價(jià)持續(xù)低迷，凱西·伍德卻選擇逆市加倉。然而，市場對她的質(zhì)疑聲漸起，其基金遭遇大規(guī)模贖回，今年已有約130億元人民幣的資金從其旗艦基金撤出。

特斯拉股價(jià)在4月18日美股開盤后進(jìn)一步下挫，當(dāng)日收盤跌3.22%，市值萎縮至4792億美元。短短五個(gè)交易日內(nèi)，特斯拉市值蒸發(fā)768億美元，折合人民幣約5560億元。

比特幣價(jià)格近期在中東局勢等因素影響下持續(xù)走低，相繼跌破6.5萬、6.4萬、6.3萬、6.1萬、6萬美元等多個(gè)關(guān)鍵價(jià)位。4月18日凌晨，比特幣最低觸及5.98萬美元。24小時(shí)內(nèi)，比特幣、狗狗幣、Solana等虛擬貨幣集體下挫，最大跌幅分別達(dá)5%、9%、5%，后雖有所反彈，但仍有81893人爆倉，涉及金額2.47億美元。

比特幣近期頻繁上演暴漲暴跌行情，3月中旬曾沖高至7.3萬美元以上，刷新歷史記錄，但數(shù)日后又急挫至6.1萬美元以下，月底再次反彈至7萬美元以上。進(jìn)入4月，比特幣價(jià)格仍波動(dòng)劇烈，12日和13日兩天內(nèi)從7.1萬美元暴跌至6.1萬美元，全網(wǎng)爆倉規(guī)模達(dá)到18.3億美元，涉及數(shù)十萬人。

市場普遍認(rèn)為比特幣減半事件是推動(dòng)其價(jià)格上行的重要因素，但中東局勢升級引發(fā)部分投資者轉(zhuǎn)向避險(xiǎn)，導(dǎo)致加密貨幣市場遭遇拋售。投資者擔(dān)憂在美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期減弱、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇的背景下，比特幣前期創(chuàng)紀(jì)錄的價(jià)格是否已充分消化減半的利好，從而使得市場風(fēng)險(xiǎn)偏好驟降。

加密分析機(jī)構(gòu)10X Research創(chuàng)始人Markus Thielen警告稱，股票和加密貨幣等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)正面臨大幅回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，主因在于通脹意外持續(xù)上升，市場預(yù)期降息次數(shù)減少，10年期國債收益率或?qū)⒊^4.5%，標(biāo)志著風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)可能已觸及關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)。因此，10X Research已清倉所有頭寸。

本周五，比特幣將迎來其誕生15年來的第四次“減半”，即礦工挖礦獎(jiǎng)勵(lì)減半，由當(dāng)前的每區(qū)塊6.25枚比特幣降至3.125枚。分析人士指出，減半前加密貨幣市場通常會(huì)經(jīng)歷調(diào)整，大量比特幣流入交易所套現(xiàn)，導(dǎo)致價(jià)格逐漸下滑。而減半完成后，挖礦動(dòng)力減弱，理論上將推動(dòng)比特幣價(jià)格上漲。盡管如此，一些市場參與者仍保持樂觀，認(rèn)為在比特幣現(xiàn)貨ETF的推動(dòng)下，比特幣長期前景仍偏向上行。

然而，摩根大通對此持不同觀點(diǎn)，認(rèn)為“減半”后比特幣價(jià)格更有可能下跌。摩根大通分析顯示，考慮到市場仍處超買狀態(tài)，比特幣在即將到來的“減半”后可能走弱。當(dāng)前比特幣價(jià)格約為61200美元，高于該行基于與黃金波動(dòng)性調(diào)整后的45000美元估值。預(yù)計(jì)減半后比特幣生產(chǎn)成本為42000美元，而生產(chǎn)成本歷來被視為比特幣價(jià)格底線。摩根大通還注意到，盡管近期加密市場有所反彈，但風(fēng)險(xiǎn)資本融資依然疲軟。

特斯拉與Coinbase的持續(xù)下跌，使得“女股神”凱西·伍德的聲譽(yù)受到挑戰(zhàn)。4月17日，特斯拉、Coinbase分別下跌1.06%和2.31%，過去四個(gè)交易日累計(jì)跌幅分別為11%和19%。兩者在伍德管理的ARKK基金中分別占據(jù)第一大和第二大持倉地位，截至17日，持倉市值分別為約46億元和41億元人民幣，占基金比例分別為9.94%和8.79%。ARKK在這四個(gè)交易日內(nèi)也下跌了13.5%，目前基金總規(guī)模已從峰值時(shí)的500億美元縮水至約200億美元。

Coinbase作為全球第二大加密貨幣交易平臺(tái)，成立于2012年，業(yè)務(wù)涵蓋數(shù)字貨幣交易所、錢包服務(wù)及電商等，2021年在納斯達(dá)克上市，成為全球首家上市的數(shù)字貨幣交易所。2023年，其股價(jià)漲幅接近400%，今年1月至3月25日期間漲幅超過60%，市值一度逼近680億美元。近期，隨著比特幣價(jià)格下跌，Coinbase股價(jià)亦跟隨調(diào)整。

特斯拉股價(jià)今年以來已累計(jì)下挫超過37%，拖累ARKK年初至今下跌近18%，市值跌破5000億美元。多家機(jī)構(gòu)因預(yù)期電動(dòng)汽車需求放緩而下調(diào)特斯拉目標(biāo)價(jià)，如德意志銀行將其評級從買入下調(diào)至持有，目標(biāo)價(jià)從189美元降至123美元；巴克萊將其目標(biāo)價(jià)下調(diào)20%，至180美元，并認(rèn)為特斯拉一季度財(cái)報(bào)將成為股價(jià)的負(fù)面催化劑。

盡管特斯拉股價(jià)持續(xù)低迷，凱西·伍德卻選擇堅(jiān)守并持續(xù)加倉。她在接受媒體采訪時(shí)強(qiáng)調(diào)，鑒于特斯拉在自動(dòng)駕駛和機(jī)器人項(xiàng)目上的領(lǐng)先地位，她對其長期前景保持堅(jiān)定信心。伍德認(rèn)為，特斯拉通過自動(dòng)駕駛項(xiàng)目引領(lǐng)全球最大的人工智能項(xiàng)目，擁有遠(yuǎn)超同行的現(xiàn)實(shí)駕駛數(shù)據(jù)。她預(yù)測到2030年，自動(dòng)駕駛出租車生態(tài)系統(tǒng)有望創(chuàng)造8萬億至10萬億美元收入，特斯拉作為平臺(tái)供應(yīng)商將分得其中一半。此外，伍德還提及特斯拉在人形機(jī)器人領(lǐng)域的潛力，認(rèn)為特斯拉有望借助Optimus成為人形機(jī)器人領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)之一。

凱西·伍德曾在2020年因重倉特斯拉而聲名鵲起，當(dāng)年其管理的方舟投資旗下5只基金平均回報(bào)率高達(dá)141%，其中3只基金在美國所有基金中表現(xiàn)最佳，ARKK基金自此聲名大噪，巔峰時(shí)期管理資產(chǎn)規(guī)模超過600億美元。然而，2021年和2022年美聯(lián)儲(chǔ)加息引發(fā)科技股拋售潮，伍德遭遇連續(xù)兩年巨虧，期間ARKK分別下跌23%和67%。2023年，科技股反彈帶動(dòng)ARKK錄得68%的業(yè)績回報(bào)。

進(jìn)入2024年，ARKK累計(jì)下跌17.85%，同時(shí)遭遇資金外流超過18億美元。晨星策略師Robby Greengold指出，ARKK投資的主題如人工智能、區(qū)塊鏈、基因技術(shù)、儲(chǔ)能和機(jī)器人頗具吸引力，但對該基金在這些領(lǐng)域挑選贏家和輸家的能力表示質(zhì)疑。

凱西·伍德管理的基金系列普遍偏好那些投資者愿意給予高估值以期待未來爆發(fā)式增長的行業(yè)，然而在當(dāng)前高利率環(huán)境下，未實(shí)現(xiàn)盈利的高估值公司吸引力顯著下降。隨著資金持續(xù)流出ARKK，市場對這位錯(cuò)過英偉達(dá)大漲行情、卻在特斯拉下跌中持續(xù)加倉的“網(wǎng)紅”基金經(jīng)理是否配得上“女股神”稱號(hào)產(chǎn)生質(zhì)疑。