國際金價高位大跳水！基金經(jīng)理，緊急提示：警惕短期回調(diào)風(fēng)險(2)

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2024-04-14 10:40:25 證券時報

華安基金指數(shù)與量化投資部指出，近期金價上漲主要反映資金面邏輯。COMEX非商業(yè)凈多頭期貨持倉維持在約20萬張高位（數(shù)據(jù)來源：Wind，2024/4/8），市場看漲情緒強(qiáng)烈。中國央行連續(xù)17個月增持黃金，官方儲備資產(chǎn)顯示，2024年3月中國黃金儲備增至7274萬盎司，較上月增加16萬盎司。金價新高主要由資金面驅(qū)動，充分反映了市場對基本面的樂觀預(yù)期，多頭交易趨于擁擠，短期需防范回調(diào)風(fēng)險，但中長期看好黃金作為央行“去美元化”配置的價值。

國泰基金認(rèn)為，短期市場對寬松預(yù)期反應(yīng)過度，一季度強(qiáng)勢收官后需等待更多經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。投機(jī)凈多頭在階段性高點(diǎn)后略有下滑，美國復(fù)活節(jié)假期后，節(jié)前交易邏輯可能減弱，短期快速沖高可能導(dǎo)致獲利回吐引發(fā)回調(diào)。此外，美聯(lián)儲降息預(yù)期調(diào)整或引發(fā)金價波動，是潛在風(fēng)險點(diǎn)。

普通投資者如何配置黃金

眾多投資者借助黃金ETF參與本輪黃金行情，多只產(chǎn)品規(guī)模創(chuàng)歷史新高。截至4月12日，華安黃金ETF規(guī)模突破200億元，成為首只規(guī)模達(dá)此級別的黃金ETF，年內(nèi)份額增長8.67億份，凈流入資金超40億元。博時黃金ETF、易方達(dá)黃金ETF、國泰黃金ETF等亦刷新規(guī)模紀(jì)錄。

張凡建議普通投資者可選擇黃金ETF或黃金ETF聯(lián)接基金作為投資黃金的理想工具。這類產(chǎn)品跟蹤黃金價格走勢，投資者可通過持有基金份額間接持有黃金，交易便捷、手續(xù)費(fèi)低廉，規(guī)避了購買假黃金產(chǎn)品風(fēng)險及額外工藝費(fèi)用，且無需承擔(dān)實(shí)物黃金儲存困擾。因其無杠桿操作，波動性相對較小，投資者無需時刻關(guān)注市場動態(tài)，從而獲得更優(yōu)黃金投資體驗(yàn)。

張凡提議普通投資者將約15%資金固定配置于黃金，剩余資金分散投資于長期國債和權(quán)益類資產(chǎn)等。有意投資黃金者，他建議在回調(diào)時逢低買入，保持輕倉持有，避免頻繁交易。

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(責(zé)任編輯：張蕾)

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