附加型萬(wàn)能險(xiǎn):50家險(xiǎn)企9月初仍在銷售 四大上市險(xiǎn)企已停售22款

■記者 蘇向杲

“保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)人身險(xiǎn)產(chǎn)品數(shù)據(jù)庫(kù)顯示，截至2017年9月11日，處于在售狀態(tài)的壽險(xiǎn)公司附加產(chǎn)品（萬(wàn)能型）總量為147個(gè)。2017年10月1日后，這些產(chǎn)品基本將全部退出新單的歷史舞臺(tái)?！边@是東北證券近期發(fā)布的研報(bào)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)。

《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范人身保險(xiǎn)公司產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)行為的通知》（下稱“134號(hào)文”）明確規(guī)定，今年10月1日起，險(xiǎn)企不能以附加險(xiǎn)形式設(shè)計(jì)萬(wàn)能險(xiǎn)。引人注意的是，數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，A股上市險(xiǎn)企納入統(tǒng)計(jì)的29款附加型萬(wàn)能險(xiǎn)中，目前僅有7款產(chǎn)品仍在銷售，其他22款產(chǎn)品均已停售，占總數(shù)的77.8%。

此外，本報(bào)記者查閱此前保監(jiān)會(huì)通報(bào)的幾家萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)占比較高險(xiǎn)企的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率發(fā)現(xiàn)，9月份依然有險(xiǎn)企的多款萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率達(dá)到7.5%。不過(guò)引人注意的是，此前8%的高結(jié)算利率已不見(jiàn)蹤影。

9月初仍有百余款在售

根據(jù)東北證券研報(bào)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，截至9月11日，仍有50家壽險(xiǎn)公司的147款附加產(chǎn)品（萬(wàn)能型）在銷售，在售附加型萬(wàn)能險(xiǎn)最多的險(xiǎn)企銷售數(shù)量可達(dá)12款。

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，附加非養(yǎng)老年金、附加養(yǎng)老年金、附加終身壽險(xiǎn)、兩全附加產(chǎn)品數(shù)量分別為88款、6款、10款和43款。本報(bào)記者梳理顯示，有17家險(xiǎn)企在售附加型萬(wàn)能險(xiǎn)達(dá)1款；有15家險(xiǎn)企在售達(dá)2款；有18家險(xiǎn)企在售達(dá)2款以上。

2015年以來(lái)隨著行業(yè)外部環(huán)境的變化（主要是持續(xù)的低利率環(huán)境和監(jiān)管層對(duì)險(xiǎn)資運(yùn)用的不斷放開(kāi)），部分中小險(xiǎn)企通過(guò)高結(jié)算利率的萬(wàn)能險(xiǎn)，沿襲“資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債”模式的路徑，通過(guò)在資產(chǎn)端的相對(duì)“激進(jìn)”的投資運(yùn)作快速擴(kuò)張規(guī)模保費(fèi)，成功實(shí)現(xiàn)了彎道超車。

然而，保監(jiān)發(fā)[2016]76號(hào)中對(duì)中短存續(xù)期產(chǎn)品更加嚴(yán)格的額定義和規(guī)模限制（自2017年1月1日起，對(duì)于投連、變額年金，應(yīng)按照中短存續(xù)期產(chǎn)品的定義進(jìn)行評(píng)估和報(bào)告，且對(duì)于附加萬(wàn)能保險(xiǎn)和附加投連等產(chǎn)品，應(yīng)單獨(dú)判斷是否屬于中短存續(xù)期產(chǎn)品）讓行業(yè)萬(wàn)能險(xiǎn)規(guī)模增速驟然降溫。

事實(shí)上，此前一大部分萬(wàn)能險(xiǎn)占比較高險(xiǎn)企的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品退保收費(fèi)低，保障成本小且不收取額外費(fèi)用，是典型的“明保險(xiǎn)實(shí)理財(cái)”。