一直在醞釀上市的中通快遞9月30日正式向美國證券交易委員會遞交招股說明書，擬募資不超過15億美元。這一融資規(guī)模將遠(yuǎn)超目前國內(nèi)其他四家已上市快遞企業(yè)申通、圓通、順豐和韻達。

這些融資將用以進一步擴大規(guī)模，包括建設(shè)和購買新的運轉(zhuǎn)中心、卡車、設(shè)備，增強信息系統(tǒng)以及戰(zhàn)略收購。

隨著中通招股說明書的公布，中通的一系列核心財務(wù)數(shù)據(jù)首次曝光。數(shù)據(jù)顯示，2014年中通的收入約39億元，實現(xiàn)利潤4.03億元；2015年的收入約61億元，實現(xiàn)利潤13.32億元；2016年上半年，中通的收入已經(jīng)達到42億元，利潤為7.67億元。2011至2015年，中通快遞年均業(yè)務(wù)量復(fù)合增速為80.3%。2015年，中通快遞實現(xiàn)快遞業(yè)務(wù)量29.5億件，同比增長62.2%；2016年上半年，實現(xiàn)快遞業(yè)務(wù)量19.1億件，同比增長61.4%。市場占有率從2011年的7.6%提升至2015年的14.3%，與圓通速遞（14.7%）幾乎持平。根據(jù)長江證券研究所的預(yù)測，參考中通快遞2015年業(yè)績的季節(jié)分布情況，預(yù)計中通2016年全年歸屬凈利潤水平約24.54億元。

此外，中通快遞招股說明書里還首度披露了快遞企業(yè)的一些核心秘密：截至2016年6月，中通快遞共擁有3541名一級加盟商，分別負(fù)責(zé)西北部分省份、貴州、海南等地區(qū)的6個轉(zhuǎn)運中心和所有終端網(wǎng)點；一級加盟商可以根據(jù)當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)量大小及配送范圍將公司授權(quán)范圍內(nèi)的部分業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)包給二級加盟商；二級加盟商經(jīng)過總部審批，可以靈活地進行網(wǎng)點轉(zhuǎn)讓。此外，按照相關(guān)條款，中通還根據(jù)員工職位、服務(wù)年限、工作績效等因素給予股權(quán)激勵，受激勵員工可一次性授予公司股份認(rèn)購權(quán)。公司為此共預(yù)留了360萬股，員工認(rèn)購股份價格按照公司總體估值人民幣100億元、總股本6億股計算，即每股16.67元。公司境外重組完成后，還將在開曼公司層面向員工增發(fā)其認(rèn)購的股份。

在國內(nèi)的快遞行業(yè)中，韻達、申通、圓通、中通被稱為“三通一達”，隨著中通提交上市招股書，目前“三通一達”已經(jīng)進入或正在進入資本市場。去年年底，申通率先開啟了快遞企業(yè)上市之路，通過借殼艾迪西實現(xiàn)上市，以169億元的作價成為“中國民營快遞第一股”。今年3月23日，圓通速遞通過借殼大楊創(chuàng)世實現(xiàn)上市，整體作價175億元。今年7月初，韻達公布了重組預(yù)案，上市公司新海股份擬以全部資產(chǎn)和負(fù)債與韻達全體股東持有的韻達100%股權(quán)的等值部分進行置換。此外，順豐速運也已于今年5月作價433億元借殼鼎泰新材實現(xiàn)了A股上市。這意味著除中通單獨赴美上市外，其余4家均齊聚國內(nèi)A股。

據(jù)悉，中通在幾大民營快遞巨頭中起步最晚、成長最快，目前市場占有率已接近位居行業(yè)首位的圓通。有分析機構(gòu)預(yù)計，按美國、中國快遞行業(yè)平均估值水平，中通快遞總市值分別將為410億元、1625億元。若考慮中通快遞的高增長業(yè)績，樂觀情況下，給予美股40倍估值水平，則對應(yīng)980億元市值。